FONDS TRANSPARENT

In den vergangenen Wochen hat der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS sich bietende Marktchancen konsequent ausgenutzt, um Anleihen nachzukaufen.

So hat der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS seit dem letzten KFM-Telegramm Aufstockungen bei der 4,75%-Hybrid-Anleihe der AT & S Austria Technologie & Systemtechnik AG (WKN A19SRQ), der 6,25%-Anleihe der Douglas GmbH (WKN A161MW), der 5,50%-Anleihe der KAEFER Isoliertechnik GmbH & Co. KG (WKN A2NB96), der 5,50%-Hybrid-Anleihe der Porr AG (WKN A19CTJ), der 3,875%-Anleihe der Senvion Holding GmbH (WKN A2E4E2) und der 6,50%-Wandel-Anleihe der SeniVita Social Estate AG (WKN A13SHL) vorgenommen.

Berechnungen für Ausschüttungsvorschlag für das Gesamtjahr 2018 im Prozess

Im Gesamtjahr 2018 ist ein ordentlicher Nettoertrag von 2,14 Euro je Anteilsschein aufgelaufen. Aktuell befinden sich die Berechnungen für den Ausschüttungsvorschlag in Höhe von 2,20 Euro je Fondsanteil für das abgelaufene Geschäftsjahr sowie die Berechnungen für die Ausschüttungs-Prognose für das Geschäftsjahr 2019 im Prozess. Im nächsten KFM-Telegramm werden wir Sie hierüber konkret informieren.

Der NAV (innere Wert) je Fondsanteil entwickelte sich seit dem letzten KFM-Telegramm auf 50,41 Euro und der ordentliche Nettoertrag im noch jungen Jahr betägt aktuell 0,05 Euro je Anteilsschein. Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS strebt als Anlageziel eine Renditeentwicklung in Höhe von 3%-Punkten über der Rendite von 5-jährigen Bundesobligationen an. Die Entwicklung des Fonds über den gesamten Zeitraum seit Fondsauflage können Sie hier einsehen.

Mit einem aktuellen durchschnittlichen Zinskupon von 6,25% p.a. der Wertpapiere im Fonds sind die Grundlagen geschaffen, um die Benchmark, also eine Renditeentwicklung in Höhe von 3%-Punkten über der Rendite von 5-jährigen Bundesobligationen, auch in den kommenden Jahren zu erreichen.

Zinszahlungen im Portfolio des Fonds

Zinsen erhielt der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS seit dem letzten KFM-Telegramm von der Anleihe mit variabler Verzinsung (3-Monats-Euribor + 8,00%, floor at 0%) der CIPP Technology Solutions A/S ("iMPREG-Anleihe"; WKN A19YND), der 5,75%-Anleihe der Deutschen Lichtmiete AG (WKN A2G9JL), der 7,875%-Anleihe der Novotergum AG (WKN A13R8Z), der 6,75%-Anleihe der PCC SE (WKN A13SHL), der 3,75%-Anleihe der Real Estate & Asset Beteiligungs GmbH (WKN A1683U), der 4,00%-Anleihe der PCC SE (WKN A2G867) und der 4,00%-Anleihe der PCC SE (WKN A2NBFT).

Bewertung des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS mit Bestnoten

Die ausschüttungsbereinigte Wertentwicklung von 19,87% seit Fondsauflage und die nachhaltige Ausschüttungsrendite von über 4% p.a. zeigen sich auch in der Beurteilung unabhängiger Bewertungsportale. Wesentlicher Erfolgsfaktor für den Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS ist neben der sorgfältigen Auswahl und der täglichen Überwachung der Investments ebenso die Nachhaltigkeit der Erträge. Der Fonds wird vom Finanzinformations- und Analyseunternehmen Morningstar und von der FWW Fundservices GmbH aktuell mit 5 von 5 möglichen Sternen bewertet. Mit der besten €uro FondsNote 1 wird der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS im Fondsrating der Finanzen Verlag GmbH bewertet. Finanzenverlag vergibt in Kooperation mit dem Münchner Analysehaus FondsConsult die Bewertungsnoten.  Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS gehört laut GBC-Research zu den Hidden Champions. Aus insgesamt 9.000 von der GBC geprüften Publikumsfonds belegt der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS einen der 9 Spitzenplätze.

Durchschnittlicher Zinskupon der Wertpapiere 6,25% p.a.

Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS ist derzeit in 59 verschiedenen Wertpapieren investiert. Mit einem durchschnittlichen Zinskupon der Anleihen von 6,25% p.a. ist für den Fonds auch eine solide Grundlage für den weiteren Erfolg gelegt. Alle Investments des Fonds können Sie im Detail hier einsehen.

Wichtige Kennzahlen des Fonds zum 10.01.2019 im Überblick:

Modified Duration: 2,56%Durchschnittskupon: 6,25% p.a.
Macauly Duration: 2,70Durchschnittsrendite (inkl. Liquidität): 6,90% p.a.
  
Volatilität (5 Jahre): 3,80%Performance seit Auflage: 19,87%
Volatilität (3 Jahre): 3,73%Jahresperformance seit Auflage: 3,60% p.a.
Volatilität (1 Jahr): 2,52% 
  
Sharpe Ratio (5 Jahre): 1,0112-Monats-Tief: 49,96 €
Sharpe Ratio (3 Jahre): 0,9812-Monats-Hoch: 52,95 €
Sharpe Ratio (1 Jahr): 0,48Letzte Ausschüttung: 2,25 € (am 26.03.2018)

Erläuterungen:

Die Volatilität ist ein Maß für das Risiko, mit dem die Schwankungsbreite bzw. -intensität eines Fonds innerhalb eines definierten Zeitraums gemessen wird, wobei ein höherer Wert auf größere Kursschwankungen bei der Anlage schließen lässt. Seit Auflage konnte die Volatilität kontinuierlich verbessert werden.

Die Sharpe Ratio ist eine Kennzahl, die die erzielte Überschussrendite (d.h. die über den risikolosen Zinssatz hinausgehende Rendite) eines Fonds ins Verhältnis zu seiner Volatilität setzt. Je höher die Sharpe Ratio ist, desto besser hat sich der Fonds im Verhältnis zu seinem Risikopotenzial entwickelt. Seit Auflage konnte das Sharpe Ratio des Fonds kontinuierlich verbessert werden.

Die Duration ist eine Kennzahl, die die durchschnittliche Kapitalbindungsdauer einer Geldanlage in einem festverzinslichen Wertpapier bezeichnet. Je geringer der Wert ist, desto unempfindlicher reagiert das Wertpapier auf eine Zinserhöhung. Die Macaulay-Duration bildet einen gewichteten Mittelwert der Zeit zu jeder Zinszahlung (Kupon) und Kapitalauszahlung einer Anleihe ab. Die niedrigen Durations-Kennziffern verdeutlichen, dass der Fonds für mögliche Zinsänderungen eher unempfindlich ist.