FONDS TRANSPARENT

Seit dem letzten KFM-Telegramm am 25.01.2018 konnte der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS sein Fondsvolumen um knapp 1 Mio. Euro auf nun 66,67 Mio. Euro steigern.

Ausschüttungs-Rendite von über 4% für das Jahr 2017 geplant

Nach Festsstellung des Jahresabschlusses des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS durch den Wirtschaftsprüfer plant die Fondsinitiatorin KFM Deutsche Mittelstand AG für das Jahr 2017 eine Ausschüttung vorzuschlagen, die das vierte Jahr in Folge eine Ausschüttungs-Rendite von über 4% bezogen auf den Anteilspreis zu Jahresbeginn darstellt und am 26.03.2018 ausgeschüttet werden soll.

Für 2018 soll die Ausschüttungs-Rendite wiederum über 4% betragen

Für das Jahr 2018 plant die Fondsinitiatorin KFM Deutsche Mittelstand AG mit einer Ausschüttung von 2,20 Euro je Fondsanteil. Bezogen auf den Anteilspreis von 52,72 Euro zu Jahresbeginn 2018 bedeutet dies eine neuerliche Ausschüttungs-Rendite von über 4%.

WirtschaftsjahrAnteilspreis zu JahresbeginnTag der AusschüttungBrutto-ausschüttungRendite**
201450,53 Euro24.02.20152,10 Euro4,16%
201550,57 Euro24.03.20162,29 Euro4,53%
201651,90 Euro24.03.20172,17 Euro4,18%
201749,65 Euro26.03.2018*2,20 Euro*4,43%*
201852,72 Euro25.03.2019*2,20 Euro*4,17%*

* geplant    **bezogen auf den Kurs am Jahresanfang

Erfolgreiche Entwicklung setzt sich 2018 fort

In das Jahr 2018 ist der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS erfolgreich gestartet. Der ordentliche Nettoertrag betrug zum Stichtag 31.01.2018 je Anteilsschein 0,17 Euro und ist seither weiter auf aktuell 0,20 Euro je Fondsanteil angestiegen.  Für das Geschäftsjahr 2018 wird der ordentliche Nettoertrag je Fondsanteil aufgeführt, nachdem zum 01.01.2018 die Reform des InvStG in Kraft getreten und damit der Begriff „Zwischengewinn“ weggefallen ist. Der NAV (innere Wert) entwickelte sich auf 52,39 Euro.

Änderungen im Portfolio

Im Portfolio des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS gab es seit dem letzten KFM-Telegramm eine Reduzierung zur Sicherung von Kursgewinnen, zwei Neu-Aufnahmen sowie zwei Zinszahlungen.

Absicherung von Kursgewinnen bei Louis Dreyfus

Bei der 4,00%-Anleihe der Louis Dreyfus Company B.V. (A19CWC) hat der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS seit dem letzten KFM-Telegramm seinen Bestand reduziert, um Kursgewinne abzusichern.

6,75% Nordex-Anleihe neu im Portfolio

Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS hat die 6,75%-Anleihe einer der führenden global agierenden Hersteller von Multi-Megawatt Onshore-Windenergieanlagen, der Nordex SE (A2GSSM), neu in das Portfolio aufgenommen. Mehr dazu erfahren Sie in der Pressemitteilung vom 31.01.2018.

3,75% REA-Anleihe neu im Portfolio

Auch die neue 3,75%-Anleihe der Real Estate & Asset Beteiligungs GmbH (A2G9G8) wurde vom Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS neu in das Portfolio aufgenommen. Das Unternehmen fokussiert sich auf die Entwicklung und Bewirtschaftung bezahlbaren Wohnraums in Deutschland. Mehr dazu erfahren Sie in der Pressemitteilung vom 08.02.2018.

Zinszahlungen

Zinsen erhielt der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS seit dem letzten KFM-Telegramm von der 5,50%-Hybrid-Anleihe der PORR AG (A19CTJ) und der 5,00%-Hybrid-Anleihe der VTG Finance S.A. (A1ZVCJ).

Durchschnittlicher Zinskupon 6,08% p.a.

Derzeit ist der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS in 53 verschiedenen Wertpapieren investiert. Diese verfügen unter Berücksichtigung der jeweiligen Gewichtung inklusive Liquidität im Gesamtportfolio über einen durchschnittlichen Zinskupon von 6,08% p.a.

Mit dieser breiten Streuung in Anleihen mittelständischer Unternehmen ist damit auch für die nächsten Jahre eine Grundlage für den weiteren Erfolg gelegt.

Modified Duration

Die Modified Duration beträgt aktuell 2,60%.

Alphabetische Auflistung aller Mittelstandsanleihen im Kernportfolio (Stand 08.02.2018)

AnleiheWKNKuponLaufzeitBrancheletztes veröffentlichtes KFM-Barometer
Agri Resources 16/21A183JV8,000%17.06.21Agrarrohstoffe01.08.2017
BayWa 17
A2GSM14,250%unbefr.Agrardienstleister07.11.2017
Beno Holding WA 14/21A11QP95,000%14.04.21Immobilien03.05.2017
BioEnergie Taufkirchen 13/20A1TNHC6,500%30.07.20Erneuerb. Energien09.08.2017
Capital Stage 17A19NPE5,250%unbefr.Erneuerb. Energien21.09.2017
Constantin Medien 13/18A1R07C7,000%23.04.18Medien02.08.2017
Deutsche Rohstoff 16/21A2AA055,625%20.07.21Rohstoffe24.05.2017
eterna Mode 17/22A2E4XE7,750%03.03.22Mode08.11.2017
Euroboden 17/22A2GSL66,000%10.11.22Immobilien10.10.2017
Ferratum Bank 16/20A189MG6,25%*15.03.20Bank16.10.2017
Ferratum Capital 13/18A1X3VZ8,000%21.10.18Fintech21.03.2017
GEWA 14/18A1YC7Y6,500%24.03.18Immobilien
KFM-Sonder-Telegramm
GK Software WA 17/22A2GSM73,000%26.10.22Software13.11.2017
GOLFINO 16/23A2BPVE8,000%18.11.23Mode15.11.2017
HanseYachts 14/19A11QHZ8,000%03.06.19Sportboothersteller14.12.2017
Homann Holzwerkst. 17/22A2E4NW5,250%14.06.22Holzwerkstoffe12.10.2017
Hörmann Industries 16/21A2AAZG4,500%21.11.21Automotive27.07.2017
Hylea Group 17/22A19S807,250%01.12.22Agrarrohstoffe23.01.2018
Insofinance 17/24A2GSD37,000%30.09.24Immobilien18.09.2017
IPSAK 12/19A1RFBP6,750%06.12.19Immobilien06.04.2017
Katjes International 15/20A161F95,500%15.05.20Beteiligungen17.05.2017
Lang & Cie. 15/18A161YX6,875%25.08.18Immobilien03.07.2017
Metalcorp 17/22A19JEV7,000%06.06.22Rohstoffhandel20.07.2017
Metalcorp 17/22A19MDV7,000%02.10.22Rohstoffhandel24.10.2017
Nordex 18/23A2GSSM6,500%01.02.23WindenergieNEU!Barometer folgt
NZWL 14/19A1YC1F7,500%04.03.19Automotive24.08.2017
NZWL 15/21A13SAD7,500%17.02.21Automotive24.08.2017
NZWL 17/23A2GSNF7,250%08.12.23Automotive06.11.2017
PCC 14/21A13SH36,750%01.10.21Chemie26.10.2017
PCC 13/18A1YCSY7,000%01.10.18Chemie26.10.2017
PCC 18/23A2G8674,000%01.01.23Chemie26.10.2017
PORR 14A1ZQ016,750%unbefr.Baugewerbe28.08.2017
PORR 17A19CTJ5,500%unbefr.Baugewerbe28.08.2017
publity WA 15/20A169GM3,500%17.11.20Immobilien10.07.2017
Raffinerie Heide 17/22A2G87H6,375%01.12.22Erdölraffinerie07.12.2017
REA 15/20A1683U3,750%30.12.20Immobilien17.01.2017
REA 18/25A2G9G83,750%31.01.25ImmobilienNEU!
Barometer folgt
SCHMOLZ + BICKENBACH 17/22A19FW95,625%15.07.22Metallverarbeitung24.04.2017
SeniVita Social Estate WA 15/20A13SHL6,500%12.05.20Pflege-Immobilien07.09.2017
Stern Immobilien 13/18A1TM8Z6,250%23.05.18Immobilien19.06.2017
UBM Development 15/20A18UQM4,250%09.12.20Immobilien06.09.2017
UBM Development 17/22A19NSP3,250%11.10.22Immobilien19.10.2017
VEDES 17/22A2GSTP5,000%17.11.22Spielwaren28.11.2017

* 3-Monats-Euribor + 625 Basispunkte (floor at 0%)

Alphabetische Auflistung aller Mittelstandsanleihen im Liquiditätsportfolio (Stand 08.02.2018)

AnleiheWKNKuponLaufzeitBranche
4finance 16/21A181ZP11,250%23.05.21Fintech
Adler Pelzer 17/24A2DAJ84,125%01.04.24Automotive
AT&S 17A19SRQ4,750%unbefr.Halbleiterindustrie
ATF Netherlands 16A1891P3,750%unbefr. Immobilien
DEA Finance 16/22A187A87,500%15.10.22Rohstoffe
GRENKE 15A161ZB8,250%unbefr.Leasing
GRENKE 17A2GSE47,000%unbefr.Leasing
Louis Dreyfus 17/22A19CWC4,000%07.02.22Agrarrohstoffe
Senvion 17/22A2E4E23,875%25.10.22Maschinenbau
VTG Finance 14/49A1ZVCJ5,000%29.01.49Güterwaggons