FONDS TRANSPARENT

Das Fondsvolumen des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS ist nochmals deutlich gestiegen. Der Fonds verbuchte weitere Mittelzuflüsse und konnte gleichzeitig seinen NAV (inneren Wert) auf aktuell 50,09 Euro je Fondsanteil steigern. Seit dem Wechsel zu Berenberg vor knapp vier Wochen hat sich das Fondsvolumen deutlich erhöht von 39,2 Mio. Euro Ende März auf aktuell 44,2 Mio. Euro. 

Nachdem im 1. Quartal 2017 ein ausschüttungsfähiger Zwischengewinn je Fondsanteil von 0,62 Euro aufgelaufen war, liefen bis kurz vor dem Ende des laufenden Monats weitere 0,20 Euro Zwischengewinn je Fondsanteil auf. Somit wurden im Kalenderjahr 2017 bisher 0,82 Euro Zwischengewinn je Fondsanteil erwirtschaftet. Damit ist der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS auf einem guten Weg, die von der KFM Deutsche Mittelstand AG gesteckten Ziele für das Jahr 2017 zu erreichen.

Wie in den vergangenen drei Jahren plant der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS auch für das Jahr 2017 seinen kompletten aufgelaufenen ausschüttungsfähigen Zwischengewinn an seine Anleger auszuschütten. Die KFM Deutsche Mittelstand AG rechnet für das Jahr 2017 mit einer Ausschüttung von 2,20 Euro je Fondsanteil und damit das vierte Jahr in Folge mit einer Ausschüttungs-Rendite von über 4%.

WirtschaftsjahrAnteilspreis zu JahresbeginnTag der AusschüttungBrutto-ausschüttungRendite**
201450,53 Euro24.02.20152,10 Euro4,16%
201550,57 Euro24.03.20162,29 Euro4,53%
201651,90 Euro  24.03.2017  2,17 Euro  4,18%
201749,65 Euro  26.03.2018*  2,20 Euro*  4,43%*

* geplant    **bezogen auf den Kurs am Jahresanfang

Änderungen im Portfolio

Im Portfolio des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS wurden seit dem letzten KFM-Telegramm einige Änderungen vorgenommen. Es gab eine Neuaufnahme in das Depot; bei einer Anleihe wurde der Bestand reduziert und bei drei Anleihen aufgestockt. 

Beno-Anleihe neu im Portfolio

Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS hat die 5,00%-Wandelanleihe der Beno Holding AG (WKN A11QP9) neu in das Portfolio aufgenommen. Neben dem Kupon in Höhe von 5,00% p.a. bietet auch der Rückzahlungskurs von 117,50% im Jahr 2021 zusätzliches Wertsteigerungspotenzial – mehr dazu erfahren Sie in der Pressemitteilung vom 27.04.2017.

Gewinnabsicherung bei DEMIRE-Anleihe

Bei der 7,50%-Anleihe der DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG (A12T13) hat der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS einen Teilverkauf ausgeführt, um Kursgewinne abzusichern.

Aufstockungen bei drei Positionen

Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS hat seit dem letzten KFM-Telegramm bei drei seiner Werte im Portfolio seine Positionen ausgebaut: Bei der 7,50%-Anleihe der Neue Zahnradwerk Leipzig GmbH (A13SAD), der 11,25%-Anleihe der 4finance S.A. (A181ZP) und der 5,625%-Anleihe der SCHMOLZ + BICKENBACH Luxembourg Finance S.A. wurde jeweils der Bestand erhöht.

Durchschnittlicher Zinskupon 6,72% p.a.

Derzeit ist der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS in 46 verschiedenen Wertpapieren investiert. Diese verfügen unter Berücksichtigung der jeweiligen Gewichtung inklusive Liquidität im Gesamtportfolio über einen durchschnittlichen Zinskupon von 6,72% p.a.

Mit dieser breiten Streuung in Anleihen mittelständischer Unternehmen ist damit nicht nur für 2017, sondern auch für die nächsten Jahre eine Grundlage für den weiteren Erfolg gelegt.

Zinszahlungen

Seit dem letzten KFM-Telegramm erhielt der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS Zinsen von der 3,50%-Anleihe der Bertelsmann SE (A14KAQ), der 7,00%-Anleihe der Constantin Medien AG (A1R07C) und der 7,50%-Anleihe der Hapag-Lloyd AG (A13SNX).

Alphabetische Auflistung aller Mittelstandsanleihen im Kernportfolio (Stand 27.04.2017)

UnternehmenWKN

Kupon

LaufzeitBrancheletztes veröffentlichtes KFM-Barometer
Agri Resources 16/21A183JV8,000%10.06.21Agrarrohstoffe18.07.2016
Alfmeier Group 13/18A1X3MA7,500%29.10.18Automotive29.06.2016
Beno Holding WA 14/21A11QP95,000%14.04.21Immobilien
Bioenergie Taufkirchen 13/20A1TNHC6,500%30.07.20Erneuerb. Energien09.11.2016
Constantin Medien 13/18A1R07C7,000%23.04.18Medien24.08.2016
DEMIRE 14/19A12T137,500%16.09.19Immobilien22.09.2016
Deutsche Rohstoff 16/21A2AA055,625%20.07.21Rohstoffe13.07.2016
DEWB 14/19A11QF76,000%11.04.19Beteiligungen28.07.2016
eterna Mode 17/22A2E4XE7,750%03.03.22Mode20.02.2017
Ferratum Bank 16/20A189MG6,25%*15.03.20Bank21.03.2017
Ferratum Capital 13/18A1X3VZ8,000%21.10.18Mikrokredite21.03.2017
GEWA 14/18A1YC7Y6,500%24.03.18ImmobilienKFM-Sonder-Telegramm
GOLFINO 16/23A2BPVE8,000%18.11.23Mode19.01.2017
Heidelberger Druck 15/22A14J7A8,000%15.05.22Maschinenbau15.12.2016
Hörmann Finance 16/21A2AAZG4,500%21.11.21Automotive23.11.2016
IPSAK 12/19A1RFBP6,750%06.12.19Immobilien11.08.2016
KSW Immobilien 14/19A12UAA6,500%07.10.19Immobilienvorzeitig gekündigt zum 16.05.2017
Lang & Cie. 15/18A161YX6,875%25.08.18Immobilien14.09.2016
Metalcorp 13/18A1HLTD8,750%27.06.18Rohstoffhandel17.11.2016
NZWL 14/19A1YC1F7,500%04.03.19Automotive29.09.2016
NZWL 15/21A13SAD7,500%17.02.21Automotive29.09.2016
PCC 13/18A1YCSY7,000%01.10.18Chemie07.11.2016
PCC 14/21A13SH36,750%01.10.21Chemie07.11.2016
PCF (Pfleiderer) 14/19A12T177,875%01.08.19Holzwerkstoffe28.03.2017
PORR 14A1ZQ016,750%unbefr.Baugewerbe13.12.2016
PORR 17A19CTJ5,500%unbefr.Baugewerbe28.02.2017
publity WA 15/20A169GM3,500%17.11.20Immobilien07.12.2016
SCHMOLZ + BICKENBACH 12/19A1G4PS9,875%15.05.19Metallverarbeitung24.11.2016
SCHMOLZ + BICKENBACH 17/22A19FW95,625%15.07.22Metallverarbeitung24.04.2017
SeniVita Social Estate WA 15/20A13SHL6,500%12.05.20Pflegeimmobilien11.10.2016
Stern Immobilien 13/18A1TM8Z6,250%23.05.18Immobilien20.09.2016
UBM Development 14/19A1ZKZE4,875%09.07.19Immobilien05.10.2016
UBM Development 15/20A18UQM4,250%09.12.20Immobilien05.10.2016
* 3-Monats-Euribor + 625 Basisipunkte (floor at 0%)

Alphabetische Auflistung aller Mittelstandsanleihen im Liquiditätsportfolio (Stand 27.04.2017)

UnternehmenWKN

Kupon

LaufzeitBranche
4finance 16/21A181ZP11,250%23.05.2021Fintech
ALBA Group 11/18A1KQ178,000%15.05.18Recycling
Bertelsmann 15/75A14KAQ3,500%23.04.75Medien
DIC Asset 13/18A1TNJ25,750%09.07.18Immobilien
DIC Asset 14/19A12T644,625%08.09.19Immobilien
Douglas (Kirk Beauty) 15/23A161WQ8,750%15.07.23Einzelhandel
Grenke 15A161ZB8,250%unbefr.Leasing
Hapag-Lloyd 14/19A13SNX7,500%15.10.19Schifffahrt
Hapag-Lloyd 17/22A2E4V16,750%01.02.22Schifffahrt
HP Pelzer 17/24A2DAJ84,125%01.04.24Automotive
Louis Dreyfus 17/22A19CWC4,000%07.02.22Agrarrohstoffe
Schaeffler Finance 15/25A1ZZMN3,250%15.05.25Automotive
VTG Finance 15/49A1ZVCJ5,000%29.01.49Güterwaggons