FONDS TRANSPARENT

Fondsvolumen und ordentlicher Nettoertrag weiter auf Erfolgskurs

Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS erfreut sich weiterhin einer hohen Nachfrage von privaten Anlegern und institutionellen Investoren. Das Fondsvolumen stieg seit dem letzten KFM-Telegramm um 3,48 Mio. Euro auf aktuell 141,99 Mio. Euro.

Der NAV (innere Wert) je Fondsanteil entwickelte sich auf 49,71 Euro und der ordentliche Nettoertrag zum 29.05.2019 in Höhe von 0,87 Euro je Anteilsschein befindet sich im Zielkorridor, um für das Jahr 2019 eine Ausschüttung von 2,15 Euro je Fondsanteil erwirtschaften zu können. Bezogen auf den Anteilspreis von 50,09 Euro zu Jahresbeginn 2019 bedeutet dies eine erneute Ausschüttungs-Rendite von über 4%. Die Entwicklung des Fonds über den gesamten Zeitraum seit Fondsauflage können Sie hier einsehen.

Durchschnittlicher Zinskupon der Wertpapiere 6,43% p.a.

Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS ist derzeit in 64 verschiedenen Wertpapieren investiert. Mit einem durchschnittlichen Zinskupon der Anleihen von 6,43% p.a. ist für den Fonds auch eine solide Grundlage für den weiteren Erfolg gelegt. Alle Investments des Fonds können Sie im Detail hier einsehen.

Änderungen und Zinszahlungen im Portfolio des Fonds

Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS hat seit dem letzten KFM-Telegramm die 4,50%-Anleihe der Hörmann Industries GmbH (WKN A2TSCH), die Anleihe mit variabler Verzinsung (3-Monats-Euribor + 575 Basispunkte; Euribor floor at 0%) der Infront ASA (WKN A2R1TL) und die 6,50%-Anleihe der TERRAGON AG (WKN A2GSWY) neu in das Portfolio aufgenommen. Gleichzeitig hat der Fonds im Rahmen der Portfolio-Optimierung die 3,25%-Anleihe der K+S Aktiengesellschaft (WKN A2NBE7) und die 5,00%-Anleihe der VEDES AG (WKN A2GSTP) verkauft. Außerdem hat sich der Fonds mit einer Zeichnung an der Aufstockungs-Emission der Metalcorp Group S.A. (WKN A19MDV) beteiligt.

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Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS hat seit dem letzten KFM-Telegramm im Rahmen der Portfolio-Optimierung die Positionen der 5,50%-Anleihe der EYEMAXX Real Estate AG (WKN A2GSSP) aufgestockt und der 5,625%-Anleihe der Deutsche Rohstoff AG (WKN A2AA05), der 6,00%-Anleihe der Huber Automotive AG (WKN A2TR43) und der 6,375%-Anleihe der Raffinerie Heide GmbH (WKN A2G87H) reduziert.

Zinsen erhielt der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS seit dem letzten KFM-Telegramm von der 11,25%-Anleihe der 4finance S.A. (WKN A181ZP), der Anleihe mit variabler Verzinsung (3-Monats-Euribor + 550 Basispunkte; Euribor floor at 0%) der Ferratum Capital Germany GmbH (WKN A2LQLF), der 6,00%-Anleihe der Jung, DMS & Cie. Pool GmbH (WKN A14J9D) und der 6,25%-Anleihe der Stern Immobilien AG (WKN A2G8WJ).

Wichtige Kennzahlen des Fonds zum 29.05.2019 im Überblick:

Modified Duration: 2,35%Durchschnittskupon: 6,43% p.a.
Macauly Duration: 2,46Durchschnittsrendite (inkl. Liquidität): 6,98% p.a.
  

Volatilität seit Auflage: 3,74%

Performance seit Auflage: 23,51%
Volatilität (3 Jahre): 2,95%Jahresperformance seit Auflage: 3,91% p.a.
Volatilität (1 Jahr): 2,04%Performance im laufenden Jahr: 3,59%
  
Sharpe Ratio seit Auflage: 1,1112-Monats-Tief: 48,98 €
Sharpe Ratio (3 Jahre): 1,5312-Monats-Hoch: 51,52 €
Sharpe Ratio (1 Jahr): 1,66Letzte Ausschüttung: 2,20 € (am 25.03.2019)

Erläuterungen:

Die Volatilität ist ein Maß für das Risiko, mit dem die Schwankungsbreite bzw. -intensität eines Fonds innerhalb eines definierten Zeitraums gemessen wird, wobei ein höherer Wert auf größere Kursschwankungen bei der Anlage schließen lässt. Seit Auflage konnte die Volatilität kontinuierlich verbessert werden.

Die Sharpe Ratio ist eine Kennzahl, die die erzielte Überschussrendite (d.h. die über den risikolosen Zinssatz hinausgehende Rendite) eines Fonds ins Verhältnis zu seiner Volatilität setzt. Je höher die Sharpe Ratio ist, desto besser hat sich der Fonds im Verhältnis zu seinem Risikopotenzial entwickelt. Seit Auflage konnte das Sharpe Ratio des Fonds kontinuierlich verbessert werden.

Die Duration ist eine Kennzahl, die die durchschnittliche Kapitalbindungsdauer einer Geldanlage in einem festverzinslichen Wertpapier bezeichnet. Je geringer der Wert ist, desto unempfindlicher reagiert das Wertpapier auf eine Zinserhöhung. Die Macaulay-Duration bildet einen gewichteten Mittelwert der Zeit zu jeder Zinszahlung (Kupon) und Kapitalauszahlung einer Anleihe ab. Die niedrigen Durations-Kennziffern verdeutlichen, dass der Fonds für mögliche Zinsänderungen eher unempfindlich ist.