FONDS TRANSPARENT

Das Fondsvolumen des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS ist nochmals deutlich gestiegen. Der Fonds verbuchte weitere Mittelzuflüsse und konnte gleichzeitig seinen NAV (inneren Wert) auf aktuell 50,94 Euro je Fondsanteil steigern. Seit dem Wechsel zur Privatbank Berenberg als Verwahrstelle hat sich das Fondsvolumen von 39,2 Mio. Euro Ende März auf aktuell 47,0 Mio. Euro deutlich erhöht. 

Aufgelaufener Zwischengewinn im Kalenderjahr 2017 auf insgesamt 1,17 Euro angestiegen

Der aufgelaufene Zwischengewinn im Kalenderjahr 2017 beläuft sich aktuell auf 1,17 Euro je Fondsanteil. Er setzt sich zusammen aus den 0,62 Euro je Fondsanteil im 1. Quartal 2017 sowie den seit dem 1. April 2017 aufgelaufenen 0,55 Euro je Fondsanteil.

Wie in den vergangenen drei Jahren plant der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS auch für das Jahr 2017 seinen aufgelaufenen ausschüttungsfähigen Zwischengewinn an seine Anleger auszuschütten. Die KFM Deutsche Mittelstand AG rechnet für das Jahr 2017 mit einer Ausschüttung von 2,20 Euro je Fondsanteil und damit das vierte Jahr in Folge mit einer Ausschüttungs-Rendite von über 4%.

Wirtschaftsjahr

Anteilspreis zu Jahresbeginn

Tag der Ausschüttung

Brutto-ausschüttung

Rendite**

2014

50,53 Euro

24.02.2015

2,10 Euro

4,16%

2015

50,57 Euro

24.03.2016

2,29 Euro

4,53%

2016

51,90 Euro

24.03.2017

2,17 Euro

4,18%

2017

49,65 Euro

26.03.2018*

2,20 Euro*

4,43%*

* geplant    **bezogen auf den Kurs am Jahresanfang

Änderungen im Portfolio

Im Portfolio des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS wurden seit dem letzten KFM-Telegramm einige Änderungen vorgenommen. Es gab eine Neuaufnahme in das Depot; eine Anleihe wurde verkauft und bei drei Anleihen wurde der Bestand aufgestockt. Außerdem zahlten zwei Portfoliowerte Zinsen.

Homann-Anleihe neu im Portfolio

Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS hat die 7,00%-Anleihe der Homann Holzwerkstoffe GmbH (WKN A1R0VD) neu in das Portfolio aufgenommen. Die im Dezember 2012 begebene Homann Holzwerkstoffe-Anleihe verfügt bei einer Laufzeit bis Dezember 2017 über einen Zinskupon von 7,00% p.a. und ein Emissionsvolumen von 100 Mio. Euro – mehr dazu erfahren Sie auch in der Pressemitteilung vom 31.05.2017.

Gewinnabsicherung bei PCF GmbH (früher Pfleiderer GmbH)-Anleihe

Aufgrund der im ersten Quartal 2017 gesicherten Refinanzierung für die PCF-Anleihe sieht der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS eine sehr hohe Wahrscheinlichkeit für eine vorzeitige Kündigung im August 2017 zu 101,969% des Nennwertes.

Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS hat deshalb die 7,875%-Anleihe der PCF GmbH (früher Pfleiderer GmbH; WKN A12T17) über dem Rückzahlungskurs verkauft um den Ertrag abzusichern. Mehr dazu erfahren Sie auch in der Pressemitteilung vom 30.05.2017.

Drei Aufstockungen

Bei drei seiner Portfoliowerte hat der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS in den vergangenen zwei Wochen seine Bestände aufgestockt: Bei der 7,50%-Anleihe der DEA Finance S.A. (A187A8), der 7,50%-Anleihe der Neue ZWL Zahnradwerke Leipzig (A13SAD) sowie der 6,50%-Wandelanleihe der SeniVita Social Estate AG (A13SHL) wurde jeweils der Bestand erhöht.

Durchschnittlicher Zinskupon 6,26% p.a.

Derzeit ist der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS in 42 verschiedenen Wertpapieren investiert. Diese verfügen unter Berücksichtigung der jeweiligen Gewichtung inklusive Liquidität im Gesamtportfolio über einen durchschnittlichen Zinskupon von 6,26% p.a.

Mit dieser breiten Streuung in Anleihen mittelständischer Unternehmen ist damit nicht nur für 2017, sondern auch für die nächsten Jahre eine Grundlage für den weiteren Erfolg gelegt.

Zinszahlungen

Seit dem letzten KFM-Telegramm erhielt der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS Zinsen von der 11,25%-Anleihe der 4finance S.A. (A181ZP) und der 6,25%-Anleihe der Stern Immobilien AG (A1TM8Z).

Modified Duration

Die Modified Duration beträgt 1,86 %.

Alphabetische Auflistung aller Mittelstandsanleihen im Kernportfolio (Stand 08.06.2017)

AnleiheWKNKuponLaufzeitBrancheletztes veröffentlichtes KFM-Barometer
Agri Resources 16/21A183JV8,000%17.06.21Agrarrohstoffe18.07.2016
Alfmeier 13/18A1X3MA7,500%29.10.18Automotive29.06.2016
Beno Holding WA 14/21A11QP95,000%14.04.21Immobilien03.05.2017
BioEnergie Taufkirchen 13/20A1TNHC6,500%30.07.20Erneuerb. Energien09.11.2016
Constantin Medien 13/18A1R07C7,000%23.04.18Medien24.08.2016
DEMIRE 14/19A12T137,500%16.09.19Immobilien11.05.2017
Deutsche Rohstoff 16/21A2AA055,625%20.07.21Rohstoffe24.05.2017
eterna Mode 17/22A2E4XE7,750%03.03.22Mode20.02.2017
Ferratum Bank 16/20A189MG6,25%*15.03.20Bank21.03.2017
Ferratum Capital 13/18A1X3VZ8,000%21.10.18Fintech21.03.2017
GEWA 14/18A1YC7Y6,500%24.03.18Immobilien
KFM-Sonder-Telegramm
GOLFINO 16/23A2BPVE8,000%18.11.23Mode19.01.2017
Heidelberger Druck 15/22A14J7A8,000%15.05.22Maschinenbau15.12.2016
Homann Holzwerkst. 12/17A1R0VD7,000%14.12.17Holzwerkstoffe
Hörmann Industries 16/21A2AAZG4,500%21.11.21Automotive23.11.2016
IPSAK 12/19A1RFBP6,750%06.12.19Immobilien06.04.2017
Katjes International 15/20A161F95,500%15.05.20Beteiligungen17.05.2017
Lang & Cie. 15/18A161YX6,875%25.08.18Immobilien14.09.2016
Metalcorp 13/18A1HLTD8,750%27.06.18Rohstoffhandel17.11.2016
NZWL 14/19A1YC1F7,500%04.03.19Automotive29.09.2016
NZWL 15/21A13SAD7,500%17.02.21Automotive29.09.2016
PCC 14/21A13SH36,750%01.10.21Chemie07.11.2016
PCC 13/18A1YCSY7,000%01.10.18Chemie07.11.2016
PORR 14A1ZQ016,750%unbefr.Baugewerbe13.12.2016
PORR 17A19CTJ5,500%unbefr.Baugewerbe28.02.2017
publity WA 15/20A169GM3,500%17.11.20Immobilien07.12.2016
SCHMOLZ + BICKENBACH 17/22A19FW95,625%15.07.22Metallverarbeitung24.04.2017
SeniVita Social Estate WA 15/20A13SHL6,500%12.05.20Pflege-Immobilien11.10.2016
Stern Immobilien 13/18A1TM8Z6,250%23.05.18Immobilien20.09.2016
UBM Development 14/19A1ZKZE4,875%09.07.19Immobilien05.10.2016
UBM Development 15/20A18UQM4,250%09.12.20Immobilien05.10.2016

* 3-Monats-Euribor + 625 Basispunkte (floor at 0%)

Alphabetische Auflistung aller Mittelstandsanleihen im Liquiditätsportfolio (Stand 08.06.2017)

AnleiheWKNKuponLaufzeitBranche
4finance 16/21A181ZP11,250%23.05.21Fintech
DEA Finance 16/22A187A87,500%15.10.22Rohstoffe
Douglas (Kirk Beauty) 15/23A161WQ8,750%15.07.23Einzelhandel
GRENKE 15A161ZB8,250%unbefr.Leasing
Hapag-Lloyd 14/19A13SNX7,500%15.10.19Schifffahrt
Hapag-Lloyd 17/22A2E4V16,750%01.02.22Schifffahrt
HP Pelzer 17/24A2DAJ84,125%01.04.24Automotive
Louis Dreyfus 17/22A19CWC4,000%07.02.22Agrarrohstoffe
Schaeffler Finance 15/25A1ZZMN3,250%15.05.25Automotive
Senvion 17/22A2E4E23,875%25.10.22Maschinenbau
VTG Finance 14/49A1ZVCJ5,000%29.01.49Güterwaggons