FONDS TRANSPARENT

Fondsvolumen, NAV und ordentlicher Nettoertrag weiter gesteigert

Die erfolgreiche Entwicklung des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS setzte sich auch seit dem letzten KFM-Telegramm weiter fort. Das Fondsvolumen stieg seither um 3,14 Mio. Euro auf aktuell 78,86 Mio. Euro. Der NAV (innere Wert) je Fondsanteil entwickelte sich auf 50,73 Euro. Mit einem ordentlichen Nettoertrag zum 06.06.2018 in Höhe von 0,92 Euro je Anteilsschein befindet sich die Ertragsentwicklung im Zielkorridor, um für das Jahr 2018 eine Ausschüttung von 2,20 Euro je Fondsanteil erwirtschaften zu können. Bezogen auf den Anteilspreis von 52,72 Euro zu Jahresbeginn 2018 bedeutet dies eine neuerliche Ausschüttungs-Rendite von über 4%. Die Entwicklung des Fonds über den gesamten Zeitraum seit Fondsauflage können Sie hier einsehen.

Bewertung des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS mit Bestnoten

Die ausschüttungsbereinigte Wertentwicklung von 20,42% seit Fondsauflage und die nachhaltige Ausschüttungsrendite von über 4% p.a. zeigt sich auch in der Beurteilung unabhängiger Bewertungsportale. Wesentlicher Erfolgsfaktor für den Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS ist neben der sorgfältigen Auswahl und der täglichen Überwachung der Investments ebenso die Nachhaltigkeit der Erträge. Der Fonds wird vom Finanzinformations- und Analyseunternehmen Morningstar und von der FWW Fundservices GmbH aktuell mit 5 von 5 möglichen Sternen bewertet und Lipper Leaders erteilt dem Fonds für den absoluten Ertrag und den Kapitalerhalt ebenfalls Bestnoten. Mit der besten €uro FondsNote 1 wird der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS im Fondsrating der Finanzen Verlag GmbH bewertet. Finanzenverlag vergibt in Kooperation mit dem Münchner Analysehaus FondsConsult die Bewertungsnoten.  

Durchschnittlicher Zinskupon der Wertpapiere 6,31% p.a.

Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS ist derzeit in 52 verschiedenen Wertpapieren investiert. Mit einem durchschnittlichen Zinskupon der Anleihen von 6,31% p.a. ist für den Fonds auch eine solide Grundlage für den weiteren Erfolg gelegt. Alle Investments des Fonds können Sie im Detail hier einsehen.

Änderungen und Zinszahlungen im Portfolio des Fonds

Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS hat seit dem letzten KFM-Telegramm bei der Neue ZWL Zahnradwerke Leipzig GmbH die 7,50%-Anleihe 14/19 (A1YC1F) komplett und die 7,50%-Anleihe 15/21 (A13SAD) teilweise in die 7,25%-Anleihe 17/23 (A2GSNF) getauscht. Außerdem hat der Fonds die 8,00%-Anleihe der Ferratum Capital Germany GmbH (A1X3VZ) in die Anleihe 18/22 mit variabler Verzinsung (3-Monats-Euribor + 550 BP; Euribor floor at 0%; WKN A2LQLF) getauscht. Auch die 6,25%-Anleihe 13/18 der Stern Immobilien AG (A1TM8Z) wurde getauscht - in die 6,25%-Anleihe 18/23 (A2G8WJ). Mit einem Klick auf die Namen der Emittenten gelangen Sie zu den jeweiligen Pressemitteilungen zum Tausch dieser Anleihen.

Außerdem gab es im Portfolio Aufstockungen bei mehreren Positionen: Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS hat die 7,00%-Anleihe der Metalcorp Group B.V. (A19MDV), die 7,75%-Anleihe der Photon Energy N.V. (A19MFH), die 6,375%-Anleihe der Vallourec S.A. (A19ZHT) und der 6,50%-Wandelanleihe der SeniVita Social Estate AG (A13SHL) aufgestockt.

Zinsen erhielt der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS seit dem letzten KFM-Telegramm von der 8,00%-Anleihe der HanseYachts AG (A11QHZ), der 7,25%-Anleihe der Hylea Group S.A. (A19S80), der 7,00%-Anleihe der Metalcorp Group B.V. (A19JEV) und der 11,25%-Anleihe der 4finance S.A. (A181ZP). 

Wichtige Kennzahlen des Fonds zum 07.06.2018 im Überblick:

Modified Duration: 2,47% Durchschnittskupon: 6,31% p.a.
Macauly Duration: 2,58Durchschnittsrendite (inkl. Liquidität): 5,70% p.a.
 
Volatilität seit Auflage: 4,01%Performance seit Auflage: 20,63%
Volatilität (3 Jahre): 3,83%Jahresperformance seit Auflage: 4,23% p.a.
Volatilität (1 Jahr): 2,02%
 
Sharpe Ratio seit Auflage: 1,1012-Monats-Tief: 49,96 €
Sharpe Ratio (3 Jahre): 1,1412-Monats-Hoch: 52,95 €
Sharpe Ratio (1 Jahr): 2,23   Letzte Ausschüttung: 2,25 € (am 26.03.2018)

Erläuterungen:

Die Volatilität ist ein Maß für das Risiko, mit dem die Schwankungsbreite bzw. -intensität eines Fonds innerhalb eines definierten Zeitraums gemessen wird, wobei ein höherer Wert auf größere Kursschwankungen bei der Anlage schließen lässt. Seit Auflage konnte die Volatilität kontinuierlich verbessert werden.

Die Sharpe Ratio ist eine Kennzahl, die die erzielte Überschussrendite (d.h. die über den risikolosen Zinssatz hinausgehende Rendite) eines Fonds ins Verhältnis zu seiner Volatilität setzt. Je höher die Sharpe Ratio ist, desto besser hat sich der Fonds im Verhältnis zu seinem Risikopotenzial entwickelt. Seit Auflage konnte das Sharpe Ratio des Fonds kontinuierlich verbessert werden.

Die Duration ist eine Kennzahl, die die durchschnittliche Kapitalbindungsdauer einer Geldanlage in einem festverzinslichen Wertpapier bezeichnet. Je geringer der Wert ist, desto unempfindlicher reagiert das Wertpapier auf eine Zinserhöhung. Die Macaulay-Duration bildet einen gewichteten Mittelwert der Zeit zu jeder Zinszahlung (Kupon) und Kapitalauszahlung einer Anleihe ab. Die niedrigen Durations-Kennziffern verdeutlichen, dass der Fonds für mögliche Zinsänderungen eher unempfindlich ist.