FONDS TRANSPARENT

Binnen der vergangenen zwei Wochen seit dem letzten KFM-Telegramm konnte der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS sein Fondsvolumen durch weitere Mittelzuflüsse und Kurssteigerungen nochmals deutlich auf aktuell 47,91 Mio. Euro steigern. Auch der NAV (innere Wert) je Fondsanteil hat in den letzten 14 Tagen von 50,94 Euro auf nun 51,09 Euro weiter zugelegt.

Aufgelaufener Zwischengewinn ist im Kalenderjahr 2017 auf insgesamt 1,30 Euro angestiegen

Der aufgelaufene Zwischengewinn im Kalenderjahr 2017 beläuft sich aktuell auf 1,30 Euro je Fondsanteil. Er setzt sich zusammen aus den 0,62 Euro je Fondsanteil im 1. Quartal 2017 sowie den seit dem 1. April 2017 aufgelaufenen 0,68 Euro je Fondsanteil.

Wie in den vergangenen drei Jahren plant der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS auch für das Jahr 2017 seinen aufgelaufenen ausschüttungsfähigen Zwischengewinn an seine Anleger auszuschütten. Die KFM Deutsche Mittelstand AG rechnet für das Jahr 2017 mit einer Ausschüttung von 2,20 Euro je Fondsanteil und damit das vierte Jahr in Folge mit einer Ausschüttungs-Rendite von über 4%.

WirtschaftsjahrAnteilspreis zu JahresbeginnTag der AusschüttungBrutto-ausschüttungRendite**
201450,53 Euro24.02.20152,10 Euro4,16%
201550,57 Euro24.03.20162,29 Euro4,53%
201651,90 Euro  24.03.2017  2,17 Euro  4,18%
201749,65 Euro  26.03.2018*  2,20 Euro*  4,43%*

* geplant    **bezogen auf den Kurs am Jahresanfang

Änderungen im Portfolio

Im Portfolio des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS wurden seit dem letzten KFM-Telegramm nur wenige Änderungen vorgenommen. 

Zwei Aufstockungen

Bei zwei seiner Portfoliowerte hat der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS in den vergangenen zwei Wochen seine Bestände aufgestockt: Sowohl bei der 7,00%-Anleihe der Constantin Medien AG (A1R07C) als auch bei der 7,75%-Anleihe der eterna Mode Holding AG (A2E4XE) wurde jeweils der Bestand erhöht.

Deutlicher Gewinn mit kurzfristiger Trading-Position

Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS nutzte eine attraktive Gelegenheit für eine kurzfristige Trading-Position, die nur wenige Tage im Portfolio gehalten wurde. Eine kleine Position der 3,00%-Anleihe der Rocket Internet AG (A161KH) wurde zu einem Kurs unter pari gekauft und nach wenigen Tagen zu einem Kurs über pari wieder verkauft. Somit brachte diese kurzfristige Position dem Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS binnen weniger Tage einen attraktiven Kursgewinn.

Durchschnittlicher Zinskupon 6,22% p.a.

Derzeit ist der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS in 42 verschiedenen Wertpapieren investiert. Diese verfügen unter Berücksichtigung der jeweiligen Gewichtung inklusive Liquidität im Gesamtportfolio über einen durchschnittlichen Zinskupon von 6,22% p.a.

Mit dieser breiten Streuung in Anleihen mittelständischer Unternehmen ist damit nicht nur für 2017, sondern auch für die nächsten Jahre eine Grundlage für den weiteren Erfolg gelegt.

Zinszahlungen

Seit dem letzten KFM-Telegramm erhielt der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS Zinsen von der 7,50%-Anleihe der Alfmeier Präzision SE (A1X3MA) und der 5,625%-Anleihe der Deutsche Rohstoff AG (A2AA05). 

Modified Duration

Die Modified Duration beträgt 1,75%.

Alphabetische Auflistung aller Mittelstandsanleihen im Kernportfolio (Stand 22.06.2017)

AnleiheWKNKuponLaufzeitBrancheletztes veröffentlichtes KFM-Barometer
Agri Resources 16/21A183JV8,000%17.06.21Agrarrohstoffe18.07.2016
Alfmeier 13/18A1X3MA7,500%29.10.18Automotive29.06.2016
Beno Holding WA 14/21A11QP95,000%14.04.21Immobilien03.05.2017
BioEnergie Taufkirchen 13/20A1TNHC6,500%30.07.20Erneuerb. Energien09.11.2016
Constantin Medien 13/18A1R07C7,000%23.04.18Medien24.08.2016
DEMIRE 14/19A12T137,500%16.09.19Immobilien11.05.2017
Deutsche Rohstoff 16/21A2AA055,625%20.07.21Rohstoffe24.05.2017
eterna Mode 17/22A2E4XE7,750%03.03.22Mode20.02.2017
Ferratum Bank 16/20A189MG6,25%*15.03.20Bank21.03.2017
Ferratum Capital 13/18A1X3VZ8,000%21.10.18Fintech21.03.2017
GEWA 14/18A1YC7Y6,500%24.03.18Immobilien
KFM-Sonder-Telegramm
GOLFINO 16/23A2BPVE8,000%18.11.23Mode19.01.2017
Heidelberger Druck 15/22A14J7A8,000%15.05.22Maschinenbau15.12.2016
Homann Holzwerkst. 12/17A1R0VD7,000%14.12.17Holzwerkstoffe09.06.2017
Hörmann Industries 16/21A2AAZG4,500%21.11.21Automotive23.11.2016
IPSAK 12/19A1RFBP6,750%06.12.19Immobilien06.04.2017
Katjes International 15/20A161F95,500%15.05.20Beteiligungen17.05.2017
Lang & Cie. 15/18A161YX6,875%25.08.18Immobilien14.09.2016
Metalcorp 13/18A1HLTD8,750%27.06.18Rohstoffhandel17.11.2016
NZWL 14/19A1YC1F7,500%04.03.19Automotive29.09.2016
NZWL 15/21A13SAD7,500%17.02.21Automotive29.09.2016
PCC 14/21A13SH36,750%01.10.21Chemie07.11.2016
PCC 13/18A1YCSY7,000%01.10.18Chemie07.11.2016
PORR 14A1ZQ016,750%unbefr.Baugewerbe13.12.2016
PORR 17A19CTJ5,500%unbefr.Baugewerbe28.02.2017
publity WA 15/20A169GM3,500%17.11.20Immobilien07.12.2016
SCHMOLZ + BICKENBACH 17/22A19FW95,625%15.07.22Metallverarbeitung24.04.2017
SeniVita Social Estate WA 15/20A13SHL6,500%12.05.20Pflege-Immobilien11.10.2016
Stern Immobilien 13/18A1TM8Z6,250%23.05.18Immobilien19.06.2017
UBM Development 14/19A1ZKZE4,875%09.07.19Immobilien05.10.2016
UBM Development 15/20A18UQM4,250%09.12.20Immobilien05.10.2016

* 3-Monats-Euribor + 625 Basispunkte (floor at 0%)

Alphabetische Auflistung aller Mittelstandsanleihen im Liquiditätsportfolio (Stand 22.06.2017)

AnleiheWKNKuponLaufzeitBranche
4finance 16/21A181ZP11,250%23.05.21Fintech
DEA Finance 16/22A187A87,500%15.10.22Rohstoffe
Douglas (Kirk Beauty) 15/23A161WQ8,750%15.07.23Einzelhandel
GRENKE 15A161ZB8,250%unbefr.Leasing
Hapag-Lloyd 14/19A13SNX7,500%15.10.19Schifffahrt
Hapag-Lloyd 17/22A2E4V16,750%01.02.22Schifffahrt
HP Pelzer 17/24A2DAJ84,125%01.04.24Automotive
Louis Dreyfus 17/22A19CWC4,000%07.02.22Agrarrohstoffe
Schaeffler Finance 15/25A1ZZMN3,250%15.05.25Automotive
Senvion 17/22A2E4E23,875%25.10.22Maschinenbau
VTG Finance 14/49A1ZVCJ5,000%29.01.49Güterwaggons