FONDS TRANSPARENT

Erfolgreiches 1. Halbjahr 2017 für den Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS und seine Anleger

Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS kann auf ein erfolgreiches 1. Halbjahr 2017 zurückblicken. Das Fondsvolumen konnte binnen sechs Monaten nachhaltig und kontinuierlich um über 10 Mio. Euro auf aktuell (Stand 06.07.2017) 47,96 Mio. Euro gesteigert werden.

Auch der NAV (innere Wert) je Fondsanteil ist in den ersten beiden Quartalen des laufenden Jahres deutlich angestiegen: Von 49,65 Euro zum Jahresende 2016 auf aktuell 50,89 Euro, wobei darüber hinaus im März je Fondsanteil 2,17 Euro ausgeschüttet wurden.

Aufgelaufener Zwischengewinn ist in den ersten sechs Monaten 2017 auf insgesamt 1,36 Euro je Fondsanteil angestiegen

Nachdem im 1. Quartal 2017 je Fondsanteil 0,62 Euro ausschüttungsfähiger Zwischengewinn aufgelaufen waren und für die Ausschüttung im März 2018 zurückgestellt wurden, liefen im 2. Quartal 2017 je Fondsanteil 0,74 Euro auf, so dass im 1. Halbjahr 2017 insgesamt 1,36 Euro Zwischengewinn je Fondsanteil erwirtschaftet wurden. Seither ist der aufgelaufene Zwischengewinn je Fondsanteil weiter auf aktuel 1,38 Euro angestiegen.

Wie in den vergangenen drei Jahren plant der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS auch für das Jahr 2017 seinen aufgelaufenen ausschüttungsfähigen Zwischengewinn an seine Anleger auszuschütten. Die KFM Deutsche Mittelstand AG rechnet für das Jahr 2017 mit einer Ausschüttung von 2,20 Euro je Fondsanteil und damit das vierte Jahr in Folge mit einer Ausschüttungs-Rendite von über 4% bezogen auf den Anteilspreis zu Jahresbeginn.

WirtschaftsjahrAnteilspreis zu JahresbeginnTag der AusschüttungBrutto-ausschüttungRendite**
201450,53 Euro24.02.20152,10 Euro4,16%
201550,57 Euro24.03.20162,29 Euro4,53%
201651,90 Euro  24.03.2017  2,17 Euro  4,18%
201749,65 Euro  26.03.2018*  2,20 Euro*  4,43%*

* geplant    **bezogen auf den Kurs am Jahresanfang

Änderungen im Portfolio

Im Portfolio des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS wurden seit dem letzten KFM-Telegramm einige Änderungen vorgenommen. 

Vier Aufstockungen

Bei vier seiner Portfoliowerte hat der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS in den vergangenen zwei Wochen seine Bestände aufgestockt: Bei der 7,00%-Anleihe der Constantin Medien AG (A1R07C), der 5,625%-Anleihe der Deutsche Rohstoff AG (A2AA05), der 6,25%-Anleihe der Ferratum Bank plc (A189MG) und der 6,50%-Anleihe der SeniVita Social Estate AG (A13SHL) wurde jeweils der Bestand erhöht.

Absicherung von Gewinnen durch Teilverkäufe

Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS nutzte attraktive Gelegenheiten für die Absicherung von Gewinnen bei drei seiner Portfolio-Werte. Bei der 7,50%-Anleihe der Alfmeier Präzision SE (A1X3MA), der 7,50%-Anleihe der Hapag-Lloyd AG (A13SNX) und der 5,00%-Anleihe der VTG Finance S.A. (A1ZVCJ) wurde jeweils ein Teil des Bestandes mit Gewinn verkauft. 

Tausch bei Metalcorp-Anleihe

Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS hat die 8,75%-Anleihe der Metalcorp Group B.V. (A1HLTD) verkauft und die 7,00%-Anleihe der Metalcorp Group B.V. (A19JEV) neu in das Portfolio aufgenommen. Mehr dazu erfahren Sie in der Pressemitteilung vom 29.06.2017.

Zwei neue Portfolio-Werte

Nach der Übernahme des deutschen Herstellers von Aluminiumrädern UNIWHEELS AG ist die 6,00%-Anleihe der Superior Industries International, Inc. (A19J4J) neu im Portfolio. Mehr dazu erfahren Sie in der Pressemitteilung vom 29.06.2017.

Auch die 3,75%-Anleihe der ATF Netherlands B.V. ist neu im Portfolio. ATF Netherlands B.V. ist eine 100%-ige Tochtergesellschaft der börsennotierten Aroundtown Property Holdings Plc., die in Immobilien in Deutschland und den Niederlanden investiert. Mehr dazu erfahren Sie in der Pressemitteilung vom 28.06.2017.

Durchschnittlicher Zinskupon 6,39% p.a.

Derzeit ist der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS in 44 verschiedenen Wertpapieren investiert. Diese verfügen unter Berücksichtigung der jeweiligen Gewichtung inklusive Liquidität im Gesamtportfolio über einen durchschnittlichen Zinskupon von 6,39% p.a.

Mit dieser breiten Streuung in Anleihen mittelständischer Unternehmen ist damit nicht nur für 2017, sondern auch für die nächsten Jahre eine Grundlage für den weiteren Erfolg gelegt.

Zinszahlungen

Seit dem letzten KFM-Telegramm erhielt der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS Zinsen von der 8,75%-Anleihe der Metalcorp Group B.V. (A1HLTD), der 7,00%-Anleihe der PCC SE (A1YCSY) und der 6,75%-Anleihe der PCC SE (A13SH3). 

Modified Duration

Die Modified Duration beträgt 2,26%.

Alphabetische Auflistung aller Mittelstandsanleihen im Kernportfolio (Stand 06.07.2017)

AnleiheWKNKuponLaufzeitBrancheletztes veröffentlichtes KFM-Barometer
Agri Resources 16/21A183JV8,000%17.06.21Agrarrohstoffe18.07.2016
Alfmeier 13/18A1X3MA7,500%29.10.18Automotive29.06.2016
Beno Holding WA 14/21A11QP95,000%14.04.21Immobilien03.05.2017
BioEnergie Taufkirchen 13/20A1TNHC6,500%30.07.20Erneuerb. Energien09.11.2016
Constantin Medien 13/18A1R07C7,000%23.04.18Medien24.08.2016
DEMIRE 14/19A12T137,500%16.09.19Immobilien11.05.2017
Deutsche Rohstoff 16/21A2AA055,625%20.07.21Rohstoffe24.05.2017
eterna Mode 17/22A2E4XE7,750%03.03.22Mode20.02.2017
Ferratum Bank 16/20A189MG6,25%*15.03.20Bank21.03.2017
Ferratum Capital 13/18A1X3VZ8,000%21.10.18Fintech21.03.2017
GEWA 14/18A1YC7Y6,500%24.03.18Immobilien
KFM-Sonder-Telegramm
GOLFINO 16/23A2BPVE8,000%18.11.23Mode19.01.2017
Heidelberger Druck 15/22A14J7A8,000%15.05.22Maschinenbau15.12.2016
Homann Holzwerkst. 12/17A1R0VD7,000%14.12.17Holzwerkstoffe09.06.2017
Hörmann Industries 16/21A2AAZG4,500%21.11.21Automotive23.11.2016
IPSAK 12/19A1RFBP6,750%06.12.19Immobilien06.04.2017
Katjes International 15/20A161F95,500%15.05.20Beteiligungen17.05.2017
Lang & Cie. 15/18A161YX6,875%25.08.18Immobilien03.07.2017
Metalcorp 17/22A19JEV7,000%06.06.22RohstoffhandelNEUBarometer folgt
NZWL 14/19A1YC1F7,500%04.03.19Automotive29.09.2016
NZWL 15/21A13SAD7,500%17.02.21Automotive29.09.2016
PCC 14/21A13SH36,750%01.10.21Chemie07.11.2016
PCC 13/18A1YCSY7,000%01.10.18Chemie07.11.2016
PORR 14A1ZQ016,750%unbefr.Baugewerbe13.12.2016
PORR 17A19CTJ5,500%unbefr.Baugewerbe28.02.2017
publity WA 15/20A169GM3,500%17.11.20Immobilien07.12.2016
SCHMOLZ + BICKENBACH 17/22A19FW95,625%15.07.22Metallverarbeitung24.04.2017
SeniVita Social Estate WA 15/20A13SHL6,500%12.05.20Pflege-Immobilien11.10.2016
Stern Immobilien 13/18A1TM8Z6,250%23.05.18Immobilien19.06.2017
UBM Development 14/19A1ZKZE4,875%09.07.19Immobilien05.10.2016
UBM Development 15/20A18UQM4,250%09.12.20Immobilien05.10.2016

* 3-Monats-Euribor + 625 Basispunkte (floor at 0%)

Alphabetische Auflistung aller Mittelstandsanleihen im Liquiditätsportfolio (Stand 06.07.2017)

AnleiheWKNKuponLaufzeitBranche
4finance 16/21A181ZP11,250%23.05.21Fintech
ATF Netherlands 16A1891P3,750%unbefr. Immobilien
DEA Finance 16/22A187A87,500%15.10.22Rohstoffe
Douglas (Kirk Beauty) 15/23A161WQ8,750%15.07.23Einzelhandel
GRENKE 15A161ZB8,250%unbefr.Leasing
Hapag-Lloyd 14/19A13SNX7,500%15.10.19Schifffahrt
Hapag-Lloyd 17/22A2E4V16,750%01.02.22Schifffahrt
HP Pelzer 17/24A2DAJ84,125%01.04.24Automotive
Louis Dreyfus 17/22A19CWC4,000%07.02.22Agrarrohstoffe
Schaeffler Finance 15/25A1ZZMN3,250%15.05.25Automotive
Senvion 17/22A2E4E23,875%25.10.22Maschinenbau
Superior Industries 17/25A19J4J6,000%15.06.25Automotive
VTG Finance 14/49A1ZVCJ5,000%29.01.49Güterwaggons