FONDS TRANSPARENT

Erfolgreiches 1. Halbjahr 2019 für den Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS

Mit einem Performanceplus in Höhe von über 4% für das 1. Halbjahr konnte der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS an die erfreuliche Entwicklung der vorangegangenen Jahre nahtlos anknüpfen. Die Entwicklung des laufenden Nettoertrags befindet sich im Zielkorridor, um die geplante Ausschüttung in Höhe von 2,15 Euro je Anteilsschein zu erreichen. Die Ausschüttungsrendite wird nach derzeitigem Stand bezogen auf den Anteilspreis zum Jahresanfang erneut über 4% betragen.

Das aktuelle Factsheet zum 30.06.2019 mit allen relevanten Daten zum 1. Halbjahr 2019 können Sie hier herunterladen.

Ausblick für das zweite Halbjahr 2019

Die Notenbankpolitik führt dazu, dass die Renditen und Zinsen auf Tauchstation gehen. Die Umlaufrendite ist zwischenzeitlich auf ein historisches Tief von -0,40% gefallen und es scheint noch kein Ende in Sicht. Von dieser Entwicklung dürften nach unserer Einschätzung die Anteilspreise des Fonds im zweiten Halbjahr weiter profitieren.

Erfreulich ist auch, dass die Anzahl der Emissionen weiter zunimmt und dem Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS ein größeres Angebot von Anleihen zur Verfügung steht. Wir rechnen damit, dass sich die Anzahl der Investments von derzeit 69 Anleihen weiter aufbauen lässt und das Portfolio weiter diversifiziert wird.

Fondsvolumen erneut deutlich ausgebaut - ordentlicher Nettoertrag weiter auf Erfolgskurs

Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS erfreut sich weiterhin einer hohen Nachfrage von privaten Anlegern und institutionellen Investoren. Das Fondsvolumen stieg seit dem letzten KFM-Telegramm um 6,05 Mio. Euro auf aktuell 157,07 Mio. Euro.

Der NAV (innere Wert) je Fondsanteil entwickelte sich auf 50,01 Euro und der ordentliche Nettoertrag zum 11.07.2019 in Höhe von 1,11 Euro je Anteilsschein befindet sich im Zielkorridor, um für das Jahr 2019 eine Ausschüttung von 2,15 Euro je Fondsanteil erwirtschaften zu können. Bezogen auf den Anteilspreis von 50,09 Euro zu Jahresbeginn 2019 bedeutet dies eine erneute Ausschüttungs-Rendite von über 4%. Die Entwicklung des Fonds über den gesamten Zeitraum seit Fondsauflage können Sie hier einsehen.

Durchschnittlicher Zinskupon der Wertpapiere 6,43% p.a.

Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS ist derzeit in 69 verschiedenen Wertpapieren investiert. Mit einem durchschnittlichen Zinskupon der Anleihen von 6,43% p.a. ist für den Fonds auch eine solide Grundlage für den weiteren Erfolg gelegt. Alle Investments des Fonds können Sie im Detail hier einsehen.

Änderungen und Zinszahlungen im Portfolio des Fonds

Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS hat seit dem letzten KFM-Telegramm einen Wert neu in das Portfolio aufgenommen und eine Anleihe gezeichnet: Die 4,75%-Anleihe der Zalaris ASA (WKN A2RR1R) wurde neu in das Portfolio aufgenommen. Mit einer Zeichnung hat sich der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS an der Neuemission der Ekosem-Agrar AG (WKN A2YNR0) beteiligt.

Mit einem Klick auf die Namen der Emittenten gelangen Sie zu den Pressemitteilungen mit näheren Informationen.

Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS hat seit dem letzten KFM-Telegramm im Rahmen der Portfolio-Optimierung die Positionen der 6,25%-Anleihe der Douglas GmbH (WKN A161MW), der 5,50%-Hybrid-Anleihe der Porr AG (WKN A19CTJ), der 8,50%-Anleihe der R-Logitech S.A.M. (WKN A19WVN), der 3,75%-Anleihe der Real Estate & Asset Beteiligungen GmbH (WKN A2G9G8) und der 6,50%-Wandel-Anleihe der SeniVita Social Estate AG (WKN A13SHL) aufgestockt und die 5,625%-Anleihe der Deutsche Rohstoff AG (WKN A2AA05) und die 8,00%-Nachrang-Anleihe der Golfino AG (WKN A2BPVE) verkauft.  

Zinsen erhielt der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS seit dem letzten KFM-Telegramm von der 8,00%-Anleihe der CIPP Technology Solutions AS (WKN A19YND), der Anleihe mit variabler Verzinsung (3-Monats-Euribor plus 775 bps, Euribor floor at 0%) der Fiven AS (WKN A2RZRJ), der 5,50%-Anleihe der KAEFER Isoliertechnik GmbH & Co. KG (WKN A2NB96), der 6,75%-Anleihe der PCC SE (WKN A13SH3), der 7,50%-Anleihe der SECURO PRO LUX S.A. ("Verius-Anleihe"; WKN A1927W), der 4,00%-Anleihe der PCC SE (WKN A2G867) und der 4,00%-Anleihe der PCC SE (WKN A2NBFT).

Wichtige Kennzahlen des Fonds zum 11.07.2019 im Überblick:

Modified Duration: 2,39% Durchschnittskupon: 6,43% p.a.
Macauly Duration: 2,52 Durchschnittsrendite (inkl. Liquidität): 6,38% p.a.
   

Volatilität seit Auflage: 3,71%

Performance seit Auflage: 24,26%
Volatilität (3 Jahre): 2,85% Jahresperformance seit Auflage: 3,94% p.a.
Volatilität (1 Jahr): 2,05% Performance im laufenden Jahr: 4,22%
   
Sharpe Ratio seit Auflage: 1,12 12-Monats-Tief: 48,98 €
Sharpe Ratio (3 Jahre): 1,76 12-Monats-Hoch: 51,52 €
Sharpe Ratio (1 Jahr): 1,82 Letzte Ausschüttung: 2,20 € (am 25.03.2019)

Erläuterungen:

Die Volatilität ist ein Maß für das Risiko, mit dem die Schwankungsbreite bzw. -intensität eines Fonds innerhalb eines definierten Zeitraums gemessen wird, wobei ein höherer Wert auf größere Kursschwankungen bei der Anlage schließen lässt. Seit Auflage konnte die Volatilität kontinuierlich verbessert werden.

Die Sharpe Ratio ist eine Kennzahl, die die erzielte Überschussrendite (d.h. die über den risikolosen Zinssatz hinausgehende Rendite) eines Fonds ins Verhältnis zu seiner Volatilität setzt. Je höher die Sharpe Ratio ist, desto besser hat sich der Fonds im Verhältnis zu seinem Risikopotenzial entwickelt. Seit Auflage konnte das Sharpe Ratio des Fonds kontinuierlich verbessert werden.

Die Duration ist eine Kennzahl, die die durchschnittliche Kapitalbindungsdauer einer Geldanlage in einem festverzinslichen Wertpapier bezeichnet. Je geringer der Wert ist, desto unempfindlicher reagiert das Wertpapier auf eine Zinserhöhung. Die Macaulay-Duration bildet einen gewichteten Mittelwert der Zeit zu jeder Zinszahlung (Kupon) und Kapitalauszahlung einer Anleihe ab. Die niedrigen Durations-Kennziffern verdeutlichen, dass der Fonds für mögliche Zinsänderungen eher unempfindlich ist.