FONDS TRANSPARENT

Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS entwickelt sich weiterhin erfreulich. So konnte in den vergangenen 14 Tagen das Fondsvolumen auf aktuell 48,65 Mio. Euro ausgebaut werden. Der NAV (innere Wert) je Fondsanteil stieg auf 50,95 Euro und auch der ausschüttungsfähige Zwischengewinn wurde weiter gesteigert. Nachdem im 1. Quartal 2017 je Fondsanteil 0,62 Euro ausschüttungsfähiger Zwischengewinn aufgelaufen waren und für die Ausschüttung im März 2018 zurückgestellt wurden, liefen seither je Fondsanteil 0,83 Euro auf, so dass im Kalenderjahr 2017 insgesamt 1,45 Euro Zwischengewinn je Fondsanteil erwirtschaftet wurden.

Wie in den vergangenen drei Jahren plant der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS auch für das Jahr 2017 seinen aufgelaufenen ausschüttungsfähigen Zwischengewinn an seine Anleger auszuschütten. Die KFM Deutsche Mittelstand AG rechnet für das Jahr 2017 mit einer Ausschüttung von 2,20 Euro je Fondsanteil und damit das vierte Jahr in Folge mit einer Ausschüttungs-Rendite von über 4% bezogen auf den Anteilspreis zu Jahresbeginn.

WirtschaftsjahrAnteilspreis zu JahresbeginnTag der AusschüttungBrutto-ausschüttungRendite**
201450,53 Euro24.02.20152,10 Euro4,16%
201550,57 Euro24.03.20162,29 Euro4,53%
201651,90 Euro  24.03.2017  2,17 Euro  4,18%
201749,65 Euro  26.03.2018*  2,20 Euro*  4,43%*

* geplant    **bezogen auf den Kurs am Jahresanfang

Änderungen im Portfolio

Im Portfolio des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS wurden seit dem letzten KFM-Telegramm zwei Aufstockungen, drei Teilverkäufe sowie zwei Komplettverkäufe zur Gewinnabsicherung und zwei Neuaufnahmen vorgenommen. 

Zwei Aufstockungen

Bei zwei seiner Portfoliowerte hat der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS in den vergangenen zwei Wochen seine Bestände aufgestockt: Bei der 7,00%-Anleihe der Constantin Medien AG (A1R07C) und der 6,00%-Anleihe der Superior Industries International, Inc. wurde jeweils der Bestand erhöht.

Absicherung von Gewinnen durch Teilverkäufe

Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS nutzte attraktive Gelegenheiten für die Absicherung von Gewinnen bei drei seiner Portfolio-Werte. Bei der 8,00%-Anleihe der Heidelberger Druckmaschinen AG (A14J7A), der 5,50%-Anleihe der Katjes International GmbH & Co. KG (A161F9) und der 4,25%-Anleihe der UBM Development AG (A18UQM) wurde jeweils ein kleiner Teil des Bestandes mit Gewinn verkauft. 

Verkauf von zwei Portfolio-Werten

Signifikante Kursgewinne erlöste der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS durch zwei Komplett-Verkäufe aus seinem Bestand. Zum einen mit der 4,875%-Anleihe der UBM Development AG (A1ZKZE, mehr dazu erfahren Sie in der Pressemitteilung vom 13.07.2017) und zum anderen mit der 3,25%-Anleihe der Schaeffler Finance B.V. (A1ZZMN, mehr dazu erfahren Sie in der Pressemitteilung vom 18.07.2017)

Zwei neue Portfolio-Werte

Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS hat mit der 3,25%-Anleihe der DIC Asset AG (A2GSCV) einen "alten Bekannten" neu in das Portfolio aufgenommen. Der Fonds hatte bereits die beiden Vorgänger-Anleihen im Portfolio gehalten und beim Verkauf deutliche Kursgewinne erzielt. Mehr zum Kauf der Anleihe erfahren Sie in der Pressemitteilung vom 11.07.2017.

Auch die 5,125%-Anleihe der Hapag-Lloyd AG ist neu im Portfolio. Von der Emittentin hält der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS bereits zwei Anleihen im Portfolio. Mehr zum Kauf dieser Anleihe erfahren Sie in der Pressemitteilung vom 12.07.2017.

Durchschnittlicher Zinskupon 6,34% p.a.

Derzeit ist der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS in 44 verschiedenen Wertpapieren investiert. Diese verfügen unter Berücksichtigung der jeweiligen Gewichtung inklusive Liquidität im Gesamtportfolio über einen durchschnittlichen Zinskupon von 6,34% p.a.

Mit dieser breiten Streuung in Anleihen mittelständischer Unternehmen ist damit nicht nur für 2017, sondern auch für die nächsten Jahre eine Grundlage für den weiteren Erfolg gelegt.

Zinszahlungen

Seit dem letzten KFM-Telegramm erhielt der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS Zinsen von der 8,75%-Kirk Beauty-Anleihe ("Douglas-Anleihe", A161WQ). 

Modified Duration

Die Modified Duration beträgt 2,22%.

Alphabetische Auflistung aller Mittelstandsanleihen im Kernportfolio (Stand 20.07.2017)

AnleiheWKNKuponLaufzeitBrancheletztes veröffentlichtes KFM-Barometer
Agri Resources 16/21A183JV8,000%17.06.21Agrarrohstoffe18.07.2016
Alfmeier 13/18A1X3MA7,500%29.10.18Automotive29.06.2016
Beno Holding WA 14/21A11QP95,000%14.04.21Immobilien03.05.2017
BioEnergie Taufkirchen 13/20A1TNHC6,500%30.07.20Erneuerb. Energien09.11.2016
Constantin Medien 13/18A1R07C7,000%23.04.18Medien24.08.2016
DEMIRE 14/19A12T137,500%16.09.19Immobilien11.05.2017
Deutsche Rohstoff 16/21A2AA055,625%20.07.21Rohstoffe24.05.2017
eterna Mode 17/22A2E4XE7,750%03.03.22Mode20.02.2017
Ferratum Bank 16/20A189MG6,25%*15.03.20Bank21.03.2017
Ferratum Capital 13/18A1X3VZ8,000%21.10.18Fintech21.03.2017
GEWA 14/18A1YC7Y6,500%24.03.18Immobilien
KFM-Sonder-Telegramm
GOLFINO 16/23A2BPVE8,000%18.11.23Mode19.01.2017
Heidelberger Druck 15/22A14J7A8,000%15.05.22Maschinenbau15.12.2016
Homann Holzwerkst. 12/17A1R0VD7,000%14.12.17Holzwerkstoffe09.06.2017
Hörmann Industries 16/21A2AAZG4,500%21.11.21Automotive23.11.2016
IPSAK 12/19A1RFBP6,750%06.12.19Immobilien06.04.2017
Katjes International 15/20A161F95,500%15.05.20Beteiligungen17.05.2017
Lang & Cie. 15/18A161YX6,875%25.08.18Immobilien03.07.2017
Metalcorp 17/22A19JEV7,000%06.06.22Rohstoffhandel20.07.2017
NZWL 14/19A1YC1F7,500%04.03.19Automotive29.09.2016
NZWL 15/21A13SAD7,500%17.02.21Automotive29.09.2016
PCC 14/21A13SH36,750%01.10.21Chemie07.11.2016
PCC 13/18A1YCSY7,000%01.10.18Chemie07.11.2016
PORR 14A1ZQ016,750%unbefr.Baugewerbe13.12.2016
PORR 17A19CTJ5,500%unbefr.Baugewerbe28.02.2017
publity WA 15/20A169GM3,500%17.11.20Immobilien10.07.2017
SCHMOLZ + BICKENBACH 17/22A19FW95,625%15.07.22Metallverarbeitung24.04.2017
SeniVita Social Estate WA 15/20A13SHL6,500%12.05.20Pflege-Immobilien11.10.2016
Stern Immobilien 13/18A1TM8Z6,250%23.05.18Immobilien19.06.2017
UBM Development 15/20A18UQM4,250%09.12.20Immobilien05.10.2016

* 3-Monats-Euribor + 625 Basispunkte (floor at 0%)

Alphabetische Auflistung aller Mittelstandsanleihen im Liquiditätsportfolio (Stand 20.07.2017)

AnleiheWKNKuponLaufzeitBranche
4finance 16/21A181ZP11,250%23.05.21Fintech
ATF Netherlands 16A1891P3,750%unbefr. Immobilien
DEA Finance 16/22A187A87,500%15.10.22Rohstoffe
DIC Asset 17/22A2GSCV3,250%11.07.22Immobilien
Douglas (Kirk Beauty) 15/23A161WQ8,750%15.07.23Einzelhandel
GRENKE 15A161ZB8,250%unbefr.Leasing
Hapag-Lloyd 14/19A13SNX7,500%15.10.19Schifffahrt
Hapag-Lloyd 17/22A2E4V16,750%01.02.22Schifffahrt
Hapag-Lloyd 17/24A2GSC05,125%15.07.24Schifffahrt
HP Pelzer 17/24A2DAJ84,125%01.04.24Automotive
Louis Dreyfus 17/22A19CWC4,000%07.02.22Agrarrohstoffe
Senvion 17/22A2E4E23,875%25.10.22Maschinenbau
Superior Industries 17/25A19J4J6,000%15.06.25Automotive
VTG Finance 14/49A1ZVCJ5,000%29.01.49Güterwaggons