FONDS TRANSPARENT

Fondsvolumen übersteigt erstmals Marke von 160 Mio. Euro - ordentlicher Nettoertrag weiter auf Erfolgskurs

Vor vier Wochen konnten wir Ihnen an dieser Stelle berichten, dass der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS erstmals die Marke von 150 Mio. Euro überspringen konnte. Inzwischen wurde auch die Marke von 160 Mio. Euro überschritten, denn der Fonds erfreut sich weiterhin einer hohen Nachfrage von privaten Anlegern und institutionellen Investoren. Das Fondsvolumen stieg seit dem letzten KFM-Telegramm um 3,69 Mio. Euro auf aktuell 160,77 Mio. Euro.

Der NAV (innere Wert) je Fondsanteil entwickelte sich auf 49,88 Euro und der ordentliche Nettoertrag zum 25.07.2019 in Höhe von 1,17 Euro je Anteilsschein befindet sich im Zielkorridor, um für das Jahr 2019 eine Ausschüttung von 2,15 Euro je Fondsanteil erwirtschaften zu können. Bezogen auf den Anteilspreis von 50,09 Euro zu Jahresbeginn 2019 bedeutet dies eine erneute Ausschüttungs-Rendite von über 4%. Die Entwicklung des Fonds über den gesamten Zeitraum seit Fondsauflage können Sie hier einsehen.

Durchschnittlicher Zinskupon der Wertpapiere 6,47% p.a.

Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS ist derzeit in 68 verschiedenen Wertpapieren investiert. Mit einem durchschnittlichen Zinskupon der Anleihen von 6,47% p.a. ist für den Fonds auch eine solide Grundlage für den weiteren Erfolg gelegt. Alle Investments des Fonds können Sie im Detail hier einsehen.

Änderungen und Zinszahlungen im Portfolio des Fonds

Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS hat seit dem letzten KFM-Telegramm zwei neue Werte in das Portfolio aufgenommen: Bei der Zeichnung der 7,50%-Anleihe der Ekosem-Agrar AG (WKN A2YNR0) hat der Fonds eine Zuteilung erhalten. Auch bei der Neuemission der 6,00%-Anleihe der M Objekt Real Estate Holding GmbH & Co. KG (WKN A2YNRD) hat sich der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS ebenfalls mit einer Zeichnung beteiligt und eine Zuteilung erhalten.

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Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS hat seit dem letzten KFM-Telegramm im Rahmen der Portfolio-Optimierung die Positionen der 5,50%-Hybrid-Anleihe der Porr AG (WKN A19CTJ), der 6,00%-Anleihe der Diok Real Estate AG (WKN A2NBY2), der 7,00%-Hybrid-Anleihe der GRENKE AG (WKN A2GSE4) und der 7,00%-Anleihe der Metalcorp Group S.A. (WKN A19MDV) aufgestockt. Leicht reduziert wurden die Positionen der 5,50%-Anleihe der Eyemaxx Real Estate AG (WKN A2GSSP) und der 6,50%-Anleihe der Nordex SE (WKN A19ZHT). Verkauft wurden die Positionen der 3,875%-Anleihe der Senvion Holding GmbH (WKN A2E4E2) und der 6,375%-Anleihe der Vallourec S.A. (WKN A19ZHT).

Zinsen erhielt der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS seit dem letzten KFM-Telegramm von der 6,25%-Anleihe der Douglas GmbH (WKN A161MW), der Anleihe mit variabler Verzinsung (3-Monats-Euribor plus 550 bps, Euribor floor at 0%) der Ferratum Capital Germany GmbH (WKN A2TSDS) und der 4,00%-Anleihe der Otto (GmbH & Co. KG) (WKN A2LQ0B).

Wichtige Kennzahlen des Fonds zum 25.07.2019 im Überblick:

Modified Duration: 2,36% Durchschnittskupon: 6,47% p.a.
Macauly Duration: 2,48 Durchschnittsrendite (inkl. Liquidität): 6,21% p.a.
   

Volatilität seit Auflage: 3,70%

Performance seit Auflage: 23,91%
Volatilität (3 Jahre): 2,84% Jahresperformance seit Auflage: 3,86% p.a.
Volatilität (1 Jahr): 2,07% Performance im laufenden Jahr: 3,93%
   
Sharpe Ratio seit Auflage: 1,10 12-Monats-Tief: 48,98 €
Sharpe Ratio (3 Jahre): 1,63 12-Monats-Hoch: 51,52 €
Sharpe Ratio (1 Jahr): 1,55 Letzte Ausschüttung: 2,20 € (am 25.03.2019)

Erläuterungen:

Die Volatilität ist ein Maß für das Risiko, mit dem die Schwankungsbreite bzw. -intensität eines Fonds innerhalb eines definierten Zeitraums gemessen wird, wobei ein höherer Wert auf größere Kursschwankungen bei der Anlage schließen lässt. Seit Auflage konnte die Volatilität kontinuierlich verbessert werden.

Die Sharpe Ratio ist eine Kennzahl, die die erzielte Überschussrendite (d.h. die über den risikolosen Zinssatz hinausgehende Rendite) eines Fonds ins Verhältnis zu seiner Volatilität setzt. Je höher die Sharpe Ratio ist, desto besser hat sich der Fonds im Verhältnis zu seinem Risikopotenzial entwickelt. Seit Auflage konnte das Sharpe Ratio des Fonds kontinuierlich verbessert werden.

Die Duration ist eine Kennzahl, die die durchschnittliche Kapitalbindungsdauer einer Geldanlage in einem festverzinslichen Wertpapier bezeichnet. Je geringer der Wert ist, desto unempfindlicher reagiert das Wertpapier auf eine Zinserhöhung. Die Macaulay-Duration bildet einen gewichteten Mittelwert der Zeit zu jeder Zinszahlung (Kupon) und Kapitalauszahlung einer Anleihe ab. Die niedrigen Durations-Kennziffern verdeutlichen, dass der Fonds für mögliche Zinsänderungen eher unempfindlich ist.