FONDS TRANSPARENT

Weiterhin stabile Entwicklung des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS, Fondsvolumen gestiegen

Der innere Wert je Fondsanteil (NAV) hat sich seit dem letzten KFM-Telegramm auf aktuell 46,05 Euro entwickelt. Das Fondsvolumen des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS ist seit dem letzten KFM-Telegramm leicht um 0,43 Mio. Euro auf aktuell 194,00 Mio. Euro gestiegen.

Ordentlicher Nettoertrag beträgt aktuell 1,33 Euro je Fondsanteil

Für das Jahr 2020 plant die KFM Deutsche Mittelstand AG mit einer Ausschüttung in Höhe von 2,15 Euro je 50 Euro-Fondsanteil. Der ordentliche Nettoertrag zum 30.07.2020 in Höhe von 1,33 Euro je Anteilsschein befindet sich im Zielkorridor, um diese geplante Ausschüttung zu erwirtschaften. Bezogen auf den Anteilspreis von 50,68 Euro zu Jahresbeginn 2020 bedeutet dies eine erneute Ausschüttungs-Rendite von über 4%. Die Entwicklung des Fonds über den gesamten Zeitraum seit Fondsauflage können Sie hier einsehen.

Durchschnittlicher Zinskupon der Wertpapiere 6,36% p.a.

Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS ist derzeit in 83 verschiedenen Wertpapieren investiert. Mit einem durchschnittlichen Zinskupon der Anleihen von 6,36% p.a. ist für den Fonds auch eine solide Grundlage für den weiteren Erfolg gelegt. Alle Investments des Fonds können Sie im Detail hier einsehen.

Abstimmung ohne Versammlung bei der 11,25%-Anleihe der 4finance S.A. stimmt vorgeschlagener Laufzeitverlängerung zu

Im letzten KFM-Telegramm berichteten wir Ihnen von der Abstimmung ohne Versammlung bei der 4finance S.A., einer Emittentin aus dem Liquiditätsportfolio des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS. Die Anleihegläubiger haben der Verlängerung um neun Monate mit großer Mehrheit zugestimmt. Für die Beschlussfassung war ein Quorum von 50% notwendig; dieses wurde mit einer Teilnahme von 67,99% komfortabel erreicht (über 1.000 Investoren mit 99.237 der 145.951 stimmberechtigten Anleihen im Nennbetrag von jeweils 1.000 Euro nahmen teil). Davon stimmten 95,4% und damit eine qualifizierte Mehrheit für die Verlängerung der Anleihe.

Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS hatte sich ebenfalls an der Abstimmung beteiligt und dabei einer Laufzeitverlängerung zugestimmt. Nach der positiven Abstimmung und Genehmigung der Laufzeitverlängerung erhalten alle Gläubiger der Anleihe 0,25% des Nominalwerts als einmalige Prämie. Zusätzlich erhalten nur die Gläubiger der Anleihe, die an der Abstimmung teilnahmen, eine weitere einmalige Prämie in Höhe von 0,50% des Nennwerts.

Ende August werden die aktualisierten Anleihebedingungen veröffentlicht werden sowie die Prämie an die Anleihegläubiger ausgezahlt.

Änderungen und Zinszahlungen im Portfolio des Fonds

Seit dem letzten KFM-Telegramm hat der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS keine Änderungen im Portfolio vorgenommen.

Zinsen erhielt der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS seit dem letzten KFM-Telegramm von der 4,00%-Hybrid-Anleihe der Otto (GmbH & Co. KG) (WKN A2LQ0B), der 7,75%-Anleihe der Photon Energy N.V. (WKN A19MFH), der 5,50%-Anleihe der Ferratum Capital Germany GmbH (WKN A2TSDS), der 6,00%-Anleihe der M Objekt Real Estate Holding GmbH & Co. KG (WKN A2YNRD) und der 5,25%-Anleihe derAves Transport 1 GmbH & Co. KG (WKN A2TSPC).

Wichtige Kennzahlen des Fonds zum 30.07.2020 im Überblick:

Modified Duration: 2,16% Durchschnittskupon: 6,36% p.a.
Macauly Duration: 2,32 Durchschnittsrendite durationsgewichtet: 9,15% p.a.
   

Volatilität seit Auflage: 5,97%

Performance seit Auflage: 20,85%
Volatilität (3 Jahre): 7,50% Jahresperformance seit Auflage: 2,88% p.a.
Volatilität (1 Jahr): 12,66% Performance im laufenden Jahr: -4,18%
   
Sharpe Ratio seit Auflage: 0,53 12-Monats-Tief: 38,26 €
Sharpe Ratio (3 Jahre): 0,23 12-Monats-Hoch: 51,15 €
Sharpe Ratio (1 Jahr): - Letzte Ausschüttung: 2,15 € (am 24.03.2020)

Erläuterungen:

Die Volatilität ist ein Maß für das Risiko, mit dem die Schwankungsbreite bzw. -intensität eines Fonds innerhalb eines definierten Zeitraums gemessen wird, wobei ein höherer Wert auf größere Kursschwankungen bei der Anlage schließen lässt.

Die Sharpe Ratio ist eine Kennzahl, die die erzielte Überschussrendite (d.h. die über den risikolosen Zinssatz hinausgehende Rendite) eines Fonds ins Verhältnis zu seiner Volatilität setzt. Je höher die Sharpe Ratio ist, desto besser hat sich der Fonds im Verhältnis zu seinem Risikopotenzial entwickelt.

Die Duration ist eine Kennzahl, die die durchschnittliche Kapitalbindungsdauer einer Geldanlage in einem festverzinslichen Wertpapier bezeichnet. Je geringer der Wert ist, desto unempfindlicher reagiert das Wertpapier auf eine Zinserhöhung. Die Macaulay-Duration bildet einen gewichteten Mittelwert der Zeit zu jeder Zinszahlung (Kupon) und Kapitalauszahlung einer Anleihe ab. Die niedrigen Durations-Kennziffern verdeutlichen, dass der Fonds für mögliche Zinsänderungen eher unempfindlich ist.