FONDS TRANSPARENT

Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS entwickelt sich weiterhin erfreulich. So beträgt die Wertentwicklung seit Jahresanfang 7,71% und in der letzten Woche überstieg das Fondsvolumen erstmals die Grenze von 50 Mio. Euro. Aktuell beträgt das Fondsvolumen 51,04 Mio. Euro und konnte damit in den letzten 14 Tagen um ca. 1,3 Mio. Euro ausgebaut werden. Der NAV (innere Wert) je Fondsanteil stieg auf 51,27 Euro und auch der ausschüttungsfähige Zwischengewinn wurde weiter gesteigert. Mit diesem Ergebnis belegt der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS abermals Spitzenplätze bei verschiedenen unabhängigen Bewertungsportalen.

Deutscher Mittelstandsanleihen FONDS belegt Spitzenplätze bei unabhängigen Bewertungsportalen

Bei Morningstar erhielt der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS erneut die Bestbewertung mit 5 von 5 möglichen Sternen. Bei Lipper Leaders Rating Germany, dem Bewertungsportal von Thomson Reuters, wird der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS als Leader bei "Gesamtertrag" und "Konsistenter Ertrag" geführt. Die hohe Ertragskraft und Nachhaltigkeit der Erträge sowie die kontinuierlichen jährlichen Ausschüttungen an die Anleger drücken sich in der guten Bewertung aus. In der Citywire Fondsbewertung belegt der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS in der Kategorie Anleihen Euro (mittlere Laufzeit) sowohl auf Sicht von drei Monaten, von einem Jahr als auch von drei Jahren jeweils Platz 1.

Grundlage für erfolgreiche Zukunft gelegt

Nicht nur die vergangenen Jahre, sondern auch das laufende Jahr 2017 verlief bisher sehr erfolgreich für die Investoren des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS. Mit der breiten Streuung der Investments in unterschiedlichen Branchen mit unterschiedlichen Laufzeiten ist die Erfolgsgrundlage für die nächsten Jahre gegeben.

Zwischengewinn seit Jahresanfang kontinuierlich auf aktuell 1,63 Euro gesteigert

Nachdem im 1. Quartal 2017 je Fondsanteil 0,62 Euro ausschüttungsfähiger Zwischengewinn aufgelaufen waren und für die Ausschüttung im März 2018 zurückgestellt wurden, liefen seither je Fondsanteil 1,01 Euro auf, so dass im Kalenderjahr 2017 insgesamt 1,63 Euro Zwischengewinn je Fondsanteil erwirtschaftet wurden. Wie sich der ausschüttungsfähige Zwischengewinn in den ersten sieben Monaten des laufenden Jahres entwickelt hat, zeigt das untenstehende Diagramm.

Wie in den vergangenen drei Jahren plant der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS auch für das Jahr 2017 seinen aufgelaufenen ausschüttungsfähigen Zwischengewinn an seine Anleger auszuschütten. Die KFM Deutsche Mittelstand AG rechnet für das Jahr 2017 mit einer Ausschüttung von 2,20 Euro je Fondsanteil und damit das vierte Jahr in Folge mit einer Ausschüttungs-Rendite von über 4% bezogen auf den Anteilspreis zu Jahresbeginn.

Wirtschaftsjahr

Anteilspreis zu Jahresbeginn

Tag der Ausschüttung

Brutto-ausschüttung

Rendite**

2014

50,53 Euro

24.02.2015

2,10 Euro

4,16%

2015

50,57 Euro

24.03.2016

2,29 Euro

4,53%

2016

51,90 Euro

24.03.2017

2,17 Euro

4,18%

2017

49,65 Euro

26.03.2018*

2,20 Euro*

4,43%*

* geplant    **bezogen auf den Kurs am Jahresanfang

Änderungen im Portfolio

Im Portfolio des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS wurden seit dem letzten KFM-Telegramm eine Aufstockung, ein Teilverkauf zur Gewinnabsicherung sowie ein Neuinvestment vorgenommen.

Aufstockung

Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS hat in den vergangenen zwei Wochen seinen Bestand bei der 7,00%-Anleihe der Constantin Medien AG (A1R07C) aufgestockt.  

Absicherung von Gewinnen durch Teilverkauf

Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS nutzte attraktive Gelegenheiten für die Absicherung von Gewinnen bei der 7,50%-Anleihe der Alfmeier Präzision SE (A1X3MA). 

Neuer Portfolio-Wert

Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS hat mit der 8,875%-Anleihe der Zinc Capital S.A. (A1GQ95) eine weitere Unternehmensanleihe neu in das Portfolio aufgenommen.

Mehr zum Kauf der Anleihe erfahren Sie in der Pressemitteilung vom 16. August 2017. Die Ursprünge des Unternehmens gehen auf die Metallgesellschaft und die hieraus entstandene B.U.S. Berzelius Umwelt Service zurück. Weitere Informationen zum Unternehmen und zur Anleihe finden Sie im KFM-Mittelstandsanleihen Barometer der 8,875%-Anleihe der Zinc Capital S.A..

Durchschnittlicher Zinskupon 6,34% p.a.

Derzeit ist der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS in 44 verschiedenen Wertpapieren investiert. Diese verfügen unter Berücksichtigung der jeweiligen Gewichtung inklusive Liquidität im Gesamtportfolio über einen durchschnittlichen Zinskupon von 6,34% p.a.

Mit dieser breiten Streuung in Anleihen mittelständischer Unternehmen ist damit nicht nur für 2017, sondern auch für die nächsten Jahre eine Grundlage für den weiteren Erfolg gelegt.

Modified Duration

Die Modified Duration beträgt aktuell 2,12%.

Alphabetische Auflistung aller Mittelstandsanleihen im Kernportfolio (Stand 16.08.2017)

AnleiheWKNKuponLaufzeitBrancheletztes veröffentlichtes KFM-Barometer
Agri Resources 16/21A183JV8,000%17.06.21Agrarrohstoffe01.08.2017
Alfmeier 13/18A1X3MA7,500%29.10.18Automotive29.06.2016
Beno Holding WA 14/21A11QP95,000%14.04.21Immobilien03.05.2017
BioEnergie Taufkirchen 13/20A1TNHC6,500%30.07.20Erneuerb. Energien09.08.2017
Constantin Medien 13/18A1R07C7,000%23.04.18Medien02.08.2017
DEMIRE 14/19A12T137,500%16.09.19Immobilien
gekündigt zum 20.09.2017
Deutsche Rohstoff 16/21A2AA055,625%20.07.21Rohstoffe24.05.2017
eterna Mode 17/22A2E4XE7,750%03.03.22Mode20.02.2017
Ferratum Bank 16/20A189MG6,25%*15.03.20Bank21.03.2017
Ferratum Capital 13/18A1X3VZ8,000%21.10.18Fintech21.03.2017
GEWA 14/18A1YC7Y6,500%24.03.18Immobilien
KFM-Sonder-Telegramm
GOLFINO 16/23A2BPVE8,000%18.11.23Mode19.01.2017
Heidelberger Druck 15/22A14J7A8,000%15.05.22Maschinenbau15.12.2016
Homann Holzwerkst. 12/17A1R0VD7,000%14.12.17Holzwerkstoffe09.06.2017
Hörmann Industries 16/21A2AAZG4,500%21.11.21Automotive27.07.2017
IPSAK 12/19A1RFBP6,750%06.12.19Immobilien06.04.2017
Katjes International 15/20A161F95,500%15.05.20Beteiligungen17.05.2017
Lang & Cie. 15/18A161YX6,875%25.08.18Immobilien03.07.2017
Metalcorp 17/22A19JEV7,000%06.06.22Rohstoffhandel20.07.2017
NZWL 14/19A1YC1F7,500%04.03.19Automotive29.09.2016
NZWL 15/21A13SAD7,500%17.02.21Automotive29.09.2016
PCC 14/21A13SH36,750%01.10.21Chemie07.11.2016
PCC 13/18A1YCSY7,000%01.10.18Chemie07.11.2016
PORR 14A1ZQ016,750%unbefr.Baugewerbe13.12.2016
PORR 17A19CTJ5,500%unbefr.Baugewerbe28.02.2017
publity WA 15/20A169GM3,500%17.11.20Immobilien10.07.2017
SCHMOLZ + BICKENBACH 17/22A19FW95,625%15.07.22Metallverarbeitung24.04.2017
SeniVita Social Estate WA 15/20A13SHL6,500%12.05.20Pflege-Immobilien11.10.2016
Stern Immobilien 13/18A1TM8Z6,250%23.05.18Immobilien19.06.2017
UBM Development 15/20A18UQM4,250%09.12.20Immobilien05.10.2016
Zinc Capital 11/18     A1GQ958,875%15.05.18Rohstoff-Recycling16.08.2017

* 3-Monats-Euribor + 625 Basispunkte (floor at 0%)

Alphabetische Auflistung aller Mittelstandsanleihen im Liquiditätsportfolio (Stand 16.08.2017)

AnleiheWKNKuponLaufzeitBranche
4finance 16/21A181ZP11,250%23.05.21Fintech
ATF Netherlands 16A1871P3,750%unbefr.Immobilien
DEA Finance 16/22A187A87,500%15.10.22Rohstoffe
DIC Asset 17/22A2GSCV3,250%11.07.22Immobilien
Douglas (Kirk Beauty) 15/23A161WQ8,750%15.07.23Einzelhandel
GRENKE 15A161ZB8,250%unbefr.Leasing
Hapag-Lloyd 17/22A2E4V16,750%01.02.22Schifffahrt
Hapag-Lloyd 17/24A2GSC05,125%15.07.24Schifffahrt
HP Pelzer 17/24A2DAJ84,125%01.04.24Automotive
Louis Dreyfus 17/22A19CWC4,000%07.02.22Agrarrohstoffe
Senvion 17/22A2E4E23,875%25.10.22Maschinenbau
Superior Industries 17/25A19J4J6,000%15.06.25Automotive
VTG Finance 14/49A1ZVCJ5,000%29.01.49Güterwaggons