FONDS TRANSPARENT

Seit dem letzten KFM-Telegramm am 14.09.2017 kann der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS weitere signifikante Mittelzuflüsse von knapp 2 Mio. Euro aufweisen. Das Fondsvolumen beträgt nun 54,78 Mio. Euro.

Neben der ausschüttungsbereinigten Wertentwicklung seit Fondsauflage von 17,91% (das entspricht einer Jahresrendite von 4,27% p.a.) sorgt auch die Spitzen-Bewertung des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS mit 5 von 5 möglichen Sternen durch das Finanzinformations- und Analyseunternehmen Morningstar für eine steigende Nachfrage. 

Zwischengewinn seit Jahresanfang kontinuierlich auf aktuell 1,85 Euro gesteigert

Nachdem im 1. Quartal 2017 je Fondsanteil 0,62 Euro ausschüttungsfähiger Zwischengewinn aufgelaufen waren und für die Ausschüttung im März 2018 zurückgestellt wurden, liefen seither je Fondsanteil 1,23 Euro auf, so dass im Kalenderjahr 2017 insgesamt 1,85 Euro Zwischengewinn je Fondsanteil erwirtschaftet wurden.

Wie in den vergangenen drei Jahren plant der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS auch für das Jahr 2017 seinen aufgelaufenen ausschüttungsfähigen Zwischengewinn an seine Anleger auszuschütten. Die KFM Deutsche Mittelstand AG rechnet für das Jahr 2017 mit einer Ausschüttung von 2,20 Euro je Fondsanteil und damit das vierte Jahr in Folge mit einer Ausschüttungs-Rendite von über 4% bezogen auf den Anteilspreis zu Jahresbeginn.

WirtschaftsjahrAnteilspreis zu JahresbeginnTag der AusschüttungBrutto-ausschüttungRendite**
201450,53 Euro24.02.20152,10 Euro4,16%
201550,57 Euro24.03.20162,29 Euro4,53%
201651,90 Euro24.03.20172,17 Euro4,18%
201749,65 Euro26.03.2018*2,20 Euro*4,43%*

* geplant    **bezogen auf den Kurs am Jahresanfang

Änderungen im Portfolio

Im Portfolio des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS gab es seit dem letzten KFM-Telegramm zwei Teilverkäufe, eine Aufstockung sowie eine Neuaufnahme. 

Sicherung von Erträgen durch Teilverkäufe

Seit dem letzten KFM-Telegramm hat der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS bei der 8,75%-Anleihe der Kirk Beauty One GmbH ("Douglas-Anleihe", A161WQ) und der 3,50%-Anleihe der publity AG (A169GM) jeweils Teilverkäufe durchgeführt, um Erträge abzusichern. 

Aufstockung und Neuaufnahme bei GRENKE

Bei der 8,25%-Hybrid-Anleihe der GRENKE AG (A161ZB) hat der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS eine attraktive Gelegenheit genutzt, um seinen Bestand aufzustocken. Außerdem hat die GRENKE AG eine weitere Hybrid-Anleihe mit einem Zinskupon von 7,00% p.a. begeben, der ausschließlich institutionellen Investoren in Stückelungen von 200.000 Euro angeboten wurde. Der Fonds konnte die Anleihe im Rahmen der Emission neu in das Depot aufnehmen. Mehr dazu erfahren Sie in der Pressemitteilung vom 21.09.2017.

Zinszahlungen

Zinsen erhielt der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS seit dem letzten KFM-Telegramm von der 6,25%-Anleihe der Ferratum Bank plc (A189GM) sowie der 7,50%-Anleihe der DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG (A12T13).

DEMIRE hat die Anleihe wie im KFM-Telegramm vom 31.08.2017 erwartet inzwischen gekündigt und wird diese am 21.11.2017 vorzeitig zu 104% des Nennwerts zurückzahlen.

Durchschnittlicher Zinskupon 6,36% p.a.

Derzeit ist der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS in 47 verschiedenen Wertpapieren investiert. Diese verfügen unter Berücksichtigung der jeweiligen Gewichtung inklusive Liquidität im Gesamtportfolio über einen durchschnittlichen Zinskupon von 6,36% p.a.

Mit dieser breiten Streuung in Anleihen mittelständischer Unternehmen ist damit nicht nur für 2017, sondern auch für die nächsten Jahre eine Grundlage für den weiteren Erfolg gelegt.

Modified Duration

Die Modified Duration beträgt aktuell 2,11%.

Alphabetische Auflistung aller Mittelstandsanleihen im Kernportfolio (Stand 28.09.2017)

AnleiheWKNKuponLaufzeitBrancheletztes veröffentlichtes KFM-Barometer
Agri Resources 16/21A183JV8,000%17.06.21Agrarrohstoffe01.08.2017
Alfmeier 13/18A1X3MA7,500%29.10.18Automotive
gekündigt zum 30.10.2017
Beno Holding WA 14/21A11QP95,000%14.04.21Immobilien03.05.2017
BioEnergie Taufkirchen 13/20A1TNHC6,500%30.07.20Erneuerb. Energien09.08.2017
Capital Stage 17A19NPE5,250%unbefr.Erneuerb. Energien21.09.2017
Constantin Medien 13/18A1R07C7,000%23.04.18Medien02.08.2017
DEMIRE 14/19A12T137,500%16.09.19Immobiliengekündigt zum 21.11.2017
Deutsche Rohstoff 16/21A2AA055,625%20.07.21Rohstoffe24.05.2017
eterna Mode 17/22A2E4XE7,750%03.03.22Mode20.02.2017
Euroboden 13/18A1RE8B5,250%16.07.18Immobilien14.09.2017
Ferratum Bank 16/20A189MG6,25%*15.03.20Bank21.03.2017
Ferratum Capital 13/18A1X3VZ8,000%21.10.18Fintech21.03.2017
GEWA 14/18A1YC7Y6,500%24.03.18Immobilien
KFM-Sonder-Telegramm
GOLFINO 16/23A2BPVE8,000%18.11.23Mode19.01.2017
Heidelberger Druck 15/22A14J7A8,000%15.05.22Maschinenbau15.12.2016
Homann Holzwerkst. 17/22A2E4NW5,250%14.06.22HolzwerkstoffeNEU!
Barometer folgt
Hörmann Industries 16/21A2AAZG4,500%21.11.21Automotive27.07.2017
IPSAK 12/19A1RFBP6,750%06.12.19Immobilien06.04.2017
Katjes International 15/20A161F95,500%15.05.20Beteiligungen17.05.2017
Lang & Cie. 15/18A161YX6,875%25.08.18Immobilien03.07.2017
Metalcorp 17/22A19JEV7,000%06.06.22Rohstoffhandel20.07.2017
NZWL 14/19A1YC1F7,500%04.03.19Automotive24.08.2017
NZWL 15/21A13SAD7,500%17.02.21Automotive24.08.2017
PCC 14/21A13SH36,750%01.10.21Chemie07.11.2016
PCC 13/18A1YCSY7,000%01.10.18Chemie07.11.2016
PORR 14A1ZQ016,750%unbefr.Baugewerbe28.08.2017
PORR 17A19CTJ5,500%unbefr.Baugewerbe28.08.2017
publity WA 15/20A169GM3,500%17.11.20Immobilien10.07.2017
SCHMOLZ + BICKENBACH 17/22A19FW95,625%15.07.22Metallverarbeitung24.04.2017
SeniVita Social Estate WA 15/20A13SHL6,500%12.05.20Pflege-Immobilien07.09.2017
Stern Immobilien 13/18A1TM8Z6,250%23.05.18Immobilien19.06.2017
UBM Development 15/20A18UQM4,250%09.12.20Immobilien06.09.2017
Zinc Capital 11/18A1GQ958,875%15.05.18Rohstoff-Recycling16.08.2017

* 3-Monats-Euribor + 625 Basispunkte (floor at 0%)

Alphabetische Auflistung aller Mittelstandsanleihen im Liquiditätsportfolio (Stand 28.09.2017)

AnleiheWKNKuponLaufzeitBranche
4finance 16/21A181ZP11,250%23.05.21Fintech
ATF Netherlands 16A1891P3,750%unbefr. Immobilien
DEA Finance 16/22A187A87,500%15.10.22Rohstoffe
DIC Asset 17/22A2GSCV3,250%11.07.22Immobilien
Douglas (Kirk Beauty) 15/23A161WQ8,750%15.07.23Einzelhandel
GRENKE 15A161ZB8,250%unbefr.Leasing
GRENKE 17A2GSE47,000%unbefr.Leasing
Hapag-Lloyd 17/22A2E4V16,750%01.02.22Schifffahrt
Hapag-Lloyd 17/24A2GSC05,125%15.07.24Schifffahrt
HP Pelzer 17/24A2DAJ84,125%01.04.24Automotive
Louis Dreyfus 17/22A19CWC4,000%07.02.22Agrarrohstoffe
Senvion 17/22A2E4E23,875%25.10.22Maschinenbau
Superior Industries 17/25A19J4J6,000%15.06.25Automotive
VTG Finance 14/49A1ZVCJ5,000%29.01.49Güterwaggons