FONDS TRANSPARENT

Seit dem letzten KFM-Telegramm am 26.10.2017 konnte der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS sein Fondsvolumen weiter auf nun 57,27 Mio. Euro steigern.

Nachdem im 1. Quartal 2017 je Fondsanteil 0,62 Euro ausschüttungsfähiger Zwischengewinn aufgelaufen waren und für die Ausschüttung im März 2018 zurückgestellt wurden, liefen seither je Anteilsschein 1,59 Euro auf, so dass im Kalenderjahr 2017 insgesamt 2,21 Euro Zwischengewinn je Fondsanteil erwirtschaftet wurden. Der NAV kletterte ebenfalls weiter auf aktuell 52,44 Euro je Fondsanteil. Die ausschüttungsbereinigte Wertentwicklung seit Fondsauflage im November 2013 beträgt aktuell 19,33%.

Wie in den vergangenen drei Jahren plant der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS auch für das Jahr 2017 seinen aufgelaufenen ausschüttungsfähigen Zwischengewinn an seine Anleger auszuschütten. Die KFM Deutsche Mittelstand AG rechnet für das Jahr 2017 mit einer Ausschüttung von 2,20 Euro je Fondsanteil und damit das vierte Jahr in Folge mit einer Ausschüttungs-Rendite von über 4% bezogen auf den Anteilspreis zu Jahresbeginn.

WirtschaftsjahrAnteilspreis zu JahresbeginnTag der AusschüttungBrutto-ausschüttungRendite**
201450,53 Euro24.02.20152,10 Euro4,16%
201550,57 Euro24.03.20162,29 Euro4,53%
201651,90 Euro24.03.20172,17 Euro4,18%
201749,65 Euro26.03.2018*2,20 Euro*4,43%*

* geplant    **bezogen auf den Kurs am Jahresanfang

Änderungen im Portfolio

Im Portfolio des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS gab es seit dem letzten KFM-Telegramm eine vorzeitige Rückzahlung, zwei Verkäufe, zwei Teilverkäufe sowie eine Aufstockung.

Vorzeitige Rückzahlung der Alfmeier-Anleihe

Die Alfmeier Präzision SE hat ihre 7,50%-Anleihe mit Laufzeit bis 2018 (A1X3MA) vorzeitig zum 30.10.2017 zu 101,50% des Nennwertes zurückgezahlt. Mehr dazu erfahren Sie in den Pressemitteilungen vom 06.09.2017 und 30.10.2017.

Zwei Verkäufe

Mit dem Verkauf der 8,00%-Anleihe der Heidelberger Druckmaschinen AG (A14J7A) hat der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS Kurserträge abgesichert, nachdem eine vorzeitige Kündigung der Anleihe ab dem 15.05.2018 aufgrund der guten Unternehmensentwicklung immer wahrscheinlicher wird. Mehr dazu erfahren Sie in der Pressemitteilung vom 07.11.2017.

Bei der 3,25%-Anleihe der DIC Asset AG (A2GSCV) hat der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS nach dem signifikanten Kursanstieg seit der Emission Juli 2017 mit dem Verkauf seine erzielten Kursgewinne realisiert und damit für seine Anleger eine annualisierte Rendite erwirtschaftet, die ein Mehrfaches des Zinskupons betrug. Mehr dazu erfahren Sie in der Pressemitteilung vom 08.11.2017.

Sicherung von Erträgen durch Teilverkäufe

Seit dem letzten KFM-Telegramm hat der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS bei der 5,50%-Anleihe der Katjes International GmbH & Co. KG (A161F9) sowie der 4,00%-Anleihe der Louis Dreyfus Company B.V. (A19CWC) jeweils Teilverkäufe durchgeführt, um Erträge abzusichern. 

Aufstockung bei der Deutsche Rohstoff-Anleihe

Bei der 5,625%-Anleihe der Deutsche Rohstoff AG (A2AA05) hat der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS im Rahmen der ausschließlich institutionellen Investoren angebotenen Aufstockung der Emission um rund 8 Mio. Euro weitere Anleihen in das Portfolio aufgenommen und seinen Bestand aufgestockt.

Zinszahlungen

Zinsen erhielt der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS seit dem letzten KFM-Telegramm von der 6,75%-Anleihe der PORR AG (A1ZQ01) und der 3,875%-Anleihe der Senvion Holding GmbH (A2E4E2).

Durchschnittlicher Zinskupon 6,35% p.a.

Derzeit ist der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS in 49 verschiedenen Wertpapieren investiert. Diese verfügen unter Berücksichtigung der jeweiligen Gewichtung inklusive Liquidität im Gesamtportfolio über einen durchschnittlichen Zinskupon von 6,35% p.a.

Mit dieser breiten Streuung in Anleihen mittelständischer Unternehmen ist damit nicht nur für 2017, sondern auch für die nächsten Jahre eine Grundlage für den weiteren Erfolg gelegt.

Modified Duration

Die Modified Duration beträgt aktuell 2,13%.

Alphabetische Auflistung aller Mittelstandsanleihen im Kernportfolio (Stand 09.11.2017)

AnleiheWKNKuponLaufzeitBrancheletztes veröffentlichtes KFM-Barometer
Agri Resources 16/21A183JV8,000%17.06.21Agrarrohstoffe01.08.2017
BayWa 17
A2GSM14,250%unbefr.Agrardienstleister07.11.2017
Beno Holding WA 14/21A11QP95,000%14.04.21Immobilien03.05.2017
BioEnergie Taufkirchen 13/20A1TNHC6,500%30.07.20Erneuerb. Energien09.08.2017
Capital Stage 17A19NPE5,250%unbefr.Erneuerb. Energien21.09.2017
Constantin Medien 13/18A1R07C7,000%23.04.18Medien02.08.2017
DEMIRE 14/19A12T137,500%16.09.19Immobiliengekündigt zum 21.11.2017
Deutsche Rohstoff 16/21A2AA055,625%20.07.21Rohstoffe24.05.2017
eterna Mode 17/22A2E4XE7,750%03.03.22Mode08.11.2017
Euroboden 13/18A1RE8B5,250%16.07.18Immobilien14.09.2017
Ferratum Bank 16/20A189MG6,25%*15.03.20Bank16.10.2017
Ferratum Capital 13/18A1X3VZ8,000%21.10.18Fintech21.03.2017
GEWA 14/18A1YC7Y6,500%24.03.18Immobilien
KFM-Sonder-Telegramm
GK Software WA 17/22A2GSM73,000%26.10.22SoftwareNEU!Barometer folgt
GOLFINO 16/23A2BPVE8,000%18.11.23Mode19.01.2017
Homann Holzwerkst. 17/22A2E4NW5,250%14.06.22Holzwerkstoffe12.10.2017
Hörmann Industries 16/21A2AAZG4,500%21.11.21Automotive27.07.2017
Insofinance 17/24A2GSD37,000%30.09.24Immobilien18.09.2017
IPSAK 12/19A1RFBP6,750%06.12.19Immobilien06.04.2017
Katjes International 15/20A161F95,500%15.05.20Beteiligungen17.05.2017
Lang & Cie. 15/18A161YX6,875%25.08.18Immobilien03.07.2017
Metalcorp 17/22A19JEV7,000%06.06.22Rohstoffhandel20.07.2017
Metalcorp 17/22A19MDV7,000%02.10.22Rohstoffhandel24.10.2017
NZWL 14/19A1YC1F7,500%04.03.19Automotive24.08.2017
NZWL 15/21A13SAD7,500%17.02.21Automotive24.08.2017
PCC 14/21A13SH36,750%01.10.21Chemie26.10.2017
PCC 13/18A1YCSY7,000%01.10.18Chemie26.10.2017
PORR 14A1ZQ016,750%unbefr.Baugewerbe28.08.2017
PORR 17A19CTJ5,500%unbefr.Baugewerbe28.08.2017
publity WA 15/20A169GM3,500%17.11.20Immobilien10.07.2017
SCHMOLZ + BICKENBACH 17/22A19FW95,625%15.07.22Metallverarbeitung24.04.2017
SeniVita Social Estate WA 15/20A13SHL6,500%12.05.20Pflege-Immobilien07.09.2017
Stern Immobilien 13/18A1TM8Z6,250%23.05.18Immobilien19.06.2017
UBM Development 15/20A18UQM4,250%09.12.20Immobilien06.09.2017
UBM Development 17/22A19NSP3,250%11.10.22Immobilien19.10.2017
Zinc Capital 11/18A1GQ958,875%15.05.18Rohstoff-Recycling16.08.2017

* 3-Monats-Euribor + 625 Basispunkte (floor at 0%)

Alphabetische Auflistung aller Mittelstandsanleihen im Liquiditätsportfolio (Stand 09.11.2017)

AnleiheWKNKuponLaufzeitBranche
4finance 16/21A181ZP11,250%23.05.21Fintech
Adler Pelzer 17/24A2DAJ84,125%01.04.24Automotive
ATF Netherlands 16A1891P3,750%unbefr. Immobilien
DEA Finance 16/22A187A87,500%15.10.22Rohstoffe
Douglas (Kirk Beauty) 15/23A161WQ8,750%15.07.23Einzelhandel
GRENKE 15A161ZB8,250%unbefr.Leasing
GRENKE 17A2GSE47,000%unbefr.Leasing
Hapag-Lloyd 17/22A2E4V16,750%01.02.22Schifffahrt
Hapag-Lloyd 17/24A2GSC05,125%15.07.24Schifffahrt
Louis Dreyfus 17/22A19CWC4,000%07.02.22Agrarrohstoffe
Senvion 17/22A2E4E23,875%25.10.22Maschinenbau
Superior Industries 17/25A19J4J6,000%15.06.25Automotive
VTG Finance 14/49A1ZVCJ5,000%29.01.49Güterwaggons