FONDS TRANSPARENT

Seit dem letzten KFM-Telegramm am 23.11.2017 konnte der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS sein Fondsvolumen weiter auf nun 61,15 Mio. Euro steigern.

Nachdem im 1. Quartal 2017 je Fondsanteil 0,62 Euro ausschüttungsfähiger Zwischengewinn aufgelaufen waren und für die Ausschüttung im März 2018 zurückgestellt wurden, liefen seither je Anteilsschein 1,72 Euro auf, so dass im Kalenderjahr 2017 insgesamt 2,34 Euro Zwischengewinn je Fondsanteil erwirtschaftet wurden. Der NAV entwickelte sich auf aktuell 52,29 Euro je Fondsanteil. Die ausschüttungsbereinigte Wertentwicklung seit Fondsauflage im November 2013 beträgt aktuell 18,98%.

Wie in den vergangenen drei Jahren plant der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS auch für das Jahr 2017 seinen aufgelaufenen ausschüttungsfähigen Zwischengewinn an seine Anleger auszuschütten. Die KFM Deutsche Mittelstand AG rechnet für das Jahr 2017 mit einer Ausschüttung von 2,20 Euro je Fondsanteil und damit das vierte Jahr in Folge mit einer Ausschüttungs-Rendite von über 4% bezogen auf den Anteilspreis zu Jahresbeginn.

WirtschaftsjahrAnteilspreis zu JahresbeginnTag der AusschüttungBrutto-ausschüttungRendite**
201450,53 Euro24.02.20152,10 Euro4,16%
201550,57 Euro24.03.20162,29 Euro4,53%
201651,90 Euro24.03.20172,17 Euro4,18%
201749,65 Euro26.03.2018*2,20 Euro*4,43%*

* geplant    **bezogen auf den Kurs am Jahresanfang

Änderungen im Portfolio

Im Portfolio des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS gab es seit dem letzten KFM-Telegramm einige Änderungen.

Anleihen von Hapag-Lloyd und Super Industries mit deutlichem Gewinn veräußert

Mit dem Verkauf der 6,75%-Anleihe mit Laufzeit bis 2022 (A2E4V1) der Hapag Lloyd AG und der 5,125%-Anleihe mit Laufzeit bis 2024 (A2GSC0) der Hapag Lloyd AG sowie die 6,00%-Anleihe der Superior Industries International, Inc. (A19J4J) hat der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS Kurserträge abgesichert. Mehr dazu erfahren Sie in der Pressemitteilung vom 29.11.2017.

Vorzeitige Rückzahlung der Zinc-Anleihe

Heute wird die 8,875%-Anleihe der Zinc Capital S.A. vorzeitig zum Nennwert zurückgezahlt und der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS verbucht für seine Anleger eine Rendite, die deutlich über dem Zinskupon liegt. Mehr dazu erfahren Sie in der heutigen Pressemitteilung.

Aufstockungen bei fünf Anleihen

Bei der 7,50%-Anleihe der DEA Finance S.A. (AA187A8), der 5,625%-Anleihe der Deutsche Rohstoff AG (A2AA05), der 5,625%-Anleihe der SCHMOLZ + BICKENBACH Luxembourg Finance S.A. (A19FW9), der 7,00%-Anleihe der Insofinance Industrial Real Estate Holding GmbH (A2GSD3) sowie der 7,50%-Anleihe der Neue Zahnradwerk Leipzig GmbH (A1YC1F) hat der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS jeweils zu attraktiven Konditionen seinen Bestand aufgestockt.

REA-Anleihe neu im Portfolio

Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS hat die 3,75%-Anleihe des Bestandshalters von Wohnimmobilien Real Estate & Asset Beteiligungs GmbH ("REA", A1683U) neu in das Portfolio aufgenommen. Mehr dazu erfahren Sie in der Pressemitteilung vom 27.11.2017.

AT&S-Anleihe neu im Portfolio

Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS hat die 4,75%-Hybrid-Anleihe des Leiterplattenherstellers AT&S Austria Technologie & Systemtechnik AG (A19SRQ), die ausschließlich institutionellen Investoren in Stückelungen ab 100.000 Euro angeboten wurde, neu in das Portfolio aufgenommen. Mehr dazu erfahren Sie in der Pressemitteilung vom 28.11.2017.

HanseYachts-Anleihe neu im Portfolio

Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS hat die 8,00%-Anleihe des Sportbootherstellers HanseYachts AG (A11QHZ) neu in das Portfolio aufgenommen. Mehr dazu erfahren Sie in der Pressemitteilung vom 30.11.2017.

Raffinerie Heide-Anleihe neu im Portfolio

Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS hat die 6,375%-Anleihe der Raffinerie Heide GmbH (A2G87H) im Rahmen der überzeichneten Emission, die ausschließlich institutionellen Investoren in Stückelungen ab 100.000 Euro angeboten wurde, neu in das Portfolio aufgenommen. Mehr dazu erfahren Sie in der Pressemitteilung vom 01.12.2017.

Zinszahlungen

Zinsen erhielt der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS seit dem letzten KFM-Telegramm von der 11,25%-Anleihe der 4finance S.A. (A181ZP) und der 6,75%-Anleihe der Immobilien-Projektgesellschaft Salamander-Areal Kornwestheim mbh (A1RFBP). 

Durchschnittlicher Zinskupon 6,15% p.a.

Derzeit ist der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS in 48 verschiedenen Wertpapieren investiert. Diese verfügen unter Berücksichtigung der jeweiligen Gewichtung inklusive Liquidität im Gesamtportfolio über einen durchschnittlichen Zinskupon von 6,15% p.a.

Mit dieser breiten Streuung in Anleihen mittelständischer Unternehmen ist damit nicht nur für 2017, sondern auch für die nächsten Jahre eine Grundlage für den weiteren Erfolg gelegt.

Modified Duration

Die Modified Duration beträgt aktuell 2,32%.

Alphabetische Auflistung aller Mittelstandsanleihen im Kernportfolio (Stand 07.12.2017)

AnleiheWKNKuponLaufzeitBrancheletztes veröffentlichtes KFM-Barometer
Agri Resources 16/21A183JV8,000%17.06.21Agrarrohstoffe01.08.2017
BayWa 17
A2GSM14,250%unbefr.Agrardienstleister07.11.2017
Beno Holding WA 14/21A11QP95,000%14.04.21Immobilien03.05.2017
BioEnergie Taufkirchen 13/20A1TNHC6,500%30.07.20Erneuerb. Energien09.08.2017
Capital Stage 17A19NPE5,250%unbefr.Erneuerb. Energien21.09.2017
Constantin Medien 13/18A1R07C7,000%23.04.18Medien02.08.2017
Deutsche Rohstoff 16/21A2AA055,625%20.07.21Rohstoffe24.05.2017
eterna Mode 17/22A2E4XE7,750%03.03.22Mode08.11.2017
Euroboden 17/22A2GSL66,000%10.11.22Immobilien10.10.2017
Ferratum Bank 16/20A189MG6,25%*15.03.20Bank16.10.2017
Ferratum Capital 13/18A1X3VZ8,000%21.10.18Fintech21.03.2017
GEWA 14/18A1YC7Y6,500%24.03.18Immobilien
KFM-Sonder-Telegramm
GK Software WA 17/22A2GSM73,000%26.10.22Software13.11.2017
GOLFINO 16/23A2BPVE8,000%18.11.23Mode15.11.2017
HanseYachts 14/19A11QHZ8,000%03.06.19SportbootherstellerNEU!
Barometer folgt
Homann Holzwerkst. 17/22A2E4NW5,250%14.06.22Holzwerkstoffe12.10.2017
Hörmann Industries 16/21A2AAZG4,500%21.11.21Automotive27.07.2017
Insofinance 17/24A2GSD37,000%30.09.24Immobilien18.09.2017
IPSAK 12/19A1RFBP6,750%06.12.19Immobilien06.04.2017
Katjes International 15/20A161F95,500%15.05.20Beteiligungen17.05.2017
Lang & Cie. 15/18A161YX6,875%25.08.18Immobilien03.07.2017
Metalcorp 17/22A19JEV7,000%06.06.22Rohstoffhandel20.07.2017
Metalcorp 17/22A19MDV7,000%02.10.22Rohstoffhandel24.10.2017
NZWL 14/19A1YC1F7,500%04.03.19Automotive24.08.2017
NZWL 15/21A13SAD7,500%17.02.21Automotive24.08.2017
PCC 14/21A13SH36,750%01.10.21Chemie26.10.2017
PCC 13/18A1YCSY7,000%01.10.18Chemie26.10.2017
PORR 14A1ZQ016,750%unbefr.Baugewerbe28.08.2017
PORR 17A19CTJ5,500%unbefr.Baugewerbe28.08.2017
publity WA 15/20A169GM3,500%17.11.20Immobilien10.07.2017
Raffinerie Heide 17/22A2G87H6,375%01.12.22Erdölraffinerie07.12.2017
REA 15/20A1683U3,750%30.12.20ImmobilienNEU!
Barometer folgt
SCHMOLZ + BICKENBACH 17/22A19FW95,625%15.07.22Metallverarbeitung24.04.2017
SeniVita Social Estate WA 15/20A13SHL6,500%12.05.20Pflege-Immobilien07.09.2017
Stern Immobilien 13/18A1TM8Z6,250%23.05.18Immobilien19.06.2017
UBM Development 15/20A18UQM4,250%09.12.20Immobilien06.09.2017
UBM Development 17/22A19NSP3,250%11.10.22Immobilien19.10.2017
VEDES 17/22A2GSTP5,000%17.11.22Spielwaren28.11.2017

* 3-Monats-Euribor + 625 Basispunkte (floor at 0%)

Alphabetische Auflistung aller Mittelstandsanleihen im Liquiditätsportfolio (Stand 07.12.2017)

AnleiheWKNKuponLaufzeitBranche
4finance 16/21A181ZP11,250%23.05.21Fintech
Adler Pelzer 17/24A2DAJ84,125%01.04.24Automotive
AT&S 17A19SRQ4,750%unbefr.Halbleiterindustrie
ATF Netherlands 16A1891P3,750%unbefr. Immobilien
DEA Finance 16/22A187A87,500%15.10.22Rohstoffe
GRENKE 15A161ZB8,250%unbefr.Leasing
GRENKE 17A2GSE47,000%unbefr.Leasing
Louis Dreyfus 17/22A19CWC4,000%07.02.22Agrarrohstoffe
Senvion 17/22A2E4E23,875%25.10.22Maschinenbau
VTG Finance 14/49A1ZVCJ5,000%29.01.49Güterwaggons